주의 요망: 대부분 주요 자산 클래스는 단기적 정점 이미 지났을 수도

단, 해외 부동산 주식(VNQI), 신흥시장 주식(VWO), 미국 물가연동국채(TIP)만 예외적으로 11월 대비 상승했고, 그 외에는 수익률 방향이 하락을 가리키고 있다.

가장 높은 수익률로 다시 한 번 선두를 차지한 종목은 SPDR FTSE Inflation-Protected Bond(NYSE:WIP)로서 미국 외 인플레이션 연동 국채를 대표하는 펀드다. 모닝스타닷컴에 따르면, 지난 1년간 WIP 펀드는 6.52%의 수익률로 1위를 차지했다. 이는 벤치마크 미 10년물 국채금리인 4.05%보다 훨씬 높은 수익률이다.

또한 각 자산 클래스를 대리하는 ETF 전체의 평균 수익률은 3.81%로 11월 실적과 비교했을 때 거의 변동이 없었다. 이는 전 세계적으로 다양한 자산으로 구성된 포트폴리오를 구축하는 것이 사전 수익률 측면에서 더 높은 수준의 안정성을 제공함을 상기시켜 준다.

언제나 그렇듯 매력적인 수익률을 추구할 때는 유의해야 할 사항이 있다.

우선, 후행 수익률은 미래에도 이어질 수도, 그렇지 않을 수도 있다는 것이다. 현재 수익률을 잠가 둘 수 있는 국채와 달리, 위험 자산을 대표하는 ETF의 과거 수익률은 오해의 소지가 있을 수 있고 경우에 따라 크게 다를 수도 있다. 예를 들자면 최근 몇 년간 수익률 변동폭이 컸던 Vanguard Global ex-US Real Estate (VNQI) 펀드가 그렇다.

또한, ETF 펀드를 통해 얻은 수익이 주가 하락으로 인해 전액 손실되거나 더 큰 손실을 입을 가능성이 있다는 점도 염두에 두어야 한다. 그렇기 때문에 수익 기회를 찾을 때는 총수익 예상치를 고려해야 한다.

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~가 작성한: James Picerno