[삼성선물] 비철 시황 - 엇갈린 중국 무역 지표

Base metal

전일 비철 금속은 엇갈린 중국 무역 지표에 전반적으로 하락 마감했다. 10월 중국 수출은 예상(-3.3%)보다 크게 감소(-6.4%)한 2748억 달러를 기록했고, 6개월 연속 전년을 하회했다. 수출에서 수입을 차감한 무역 흑자는 565억 달러로 집계되어 전월의 777억 달러에 비해 27.3% 줄었다. 다만 수입은 예상치 못한 증가세를 보여 내수 회복을 예고했다. 10월 수입은 전년 대비 3% 증가해 8개월 만에 처음으로 증가세를 보였다.

전기동: 세계 최대 구리 생산업체인 칠레 Codelco사는 중국 고객을 대상으로 한 2024년 구리 판매 프리미엄을 36% 인하했다. 2023년의 톤당 140달러에서 인하된 89달러의 프리미엄으로 구리를 판매하겠다고 제안한 것이다. 다만 실물 수요의 강도를 나타내는 현물 구리 프리미엄은 올해 현재까지 평균 약 50달러를 기록했기에 수요자 입장에서는 89달러의 판매 프리미엄이 여전히 높다고 느껴질 수 있다. 한편 Codelco가 중국에 판매하는 모든 구리에 대해 고정 프리미엄을 제시한 것은 6년 만에 처음이다. 이전에는 가격 책정 기관인 Fastmarkets가 제공한 현물 데이터와 연결된 유동적인 프리미엄에 의거해 가격을 책정했다.

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Precious metal

11월 FOMC 이후 급락했던 달러 가치가 연준 위원들의 연설에 상승 흐름을 이어가면서 전일 귀금속은 하락 마감했다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 최근의 경제지표를 감안하면 중앙은행은 더 많은 일을 해야할 수도 있다고 언급하며 시장 기대와 달리 매파적 기조를 내비쳤고, 미셸 보우먼 연준 이사는 지표를 보면서 판단해야겠지만 단기 금리를 추가로 올려야 할 필요성이 있다는 기존 입장을 반복했다. 특히 금 가격은 전쟁의 위험 프리미엄이 줄어들면서 2주 만에 최저치로 떨어졌는데, 분쟁이 확산될 조짐이 거의 보이지 않아 상승 동력을 잃어가고 있다.

금: 중국 인민은행이 보유한 금은 10월에 약 74만 트로이온스 증가했는데, 이는 약 23톤에 해당하며 총 보유량은 2,215톤에 이른다. 이로써 중국의 공식 금 보유량은 12개월 연속 증가세를 기록했다. 세계금협회(WGC)에 따르면 세계 중앙은행들의 매입 규모는 3분기에 반등해 올해 최고치를 기록했다.

EV metal

코발트: 10월 말 시작된 트럭 운전사 파업으로 인해 2,700대(89,000톤)의 구리 운반 트럭이 콩고 Kolwezi에 갇혔고, 코발트 수출 역시 중단되고 있다. 트럭 운전사들은 고가의 구리 및 코발트 광물을 강탈당하는 위험에 대해 여정당 700달러의 추가 수당을 요구하고 있다. 콩고는 2022년 기준 전세계 코발트의 76%(141,500톤)를 공급한 최대 코발트 생산국이라 공급 우려가 제기되는 상황이다.

~가 작성한: 옥지회 연구원