테슬라의 모멘텀이 펀더멘털보다 앞선 상황일 수 있다.

주요 전기차 제조업체인 테슬라는 7월 19일 수요일 시장 폐장 후에 두 번째 분기 재무결과를 공개할 준비를 하고 있습니다. 투자자들은 47만 9700대의 차량 생산과 46만 6140대의 차량 배송으로 이루어진 이번 분기의 실적에 대한 예비 정보를 받았습니다. 이들 판매량의 대부분은 기업의 두 대중차 모델인 Model 3 세단과 Model Y 크로스오버에서 나왔습니다. 이는 월스트리트 분석가들이 예상했던 44만 5924대의 배송보다 약 7.5% 높은 수치로, 테슬라는 예상을 상회하였습니다.

그러나 테슬라는 2분기에 전세계적으로 기록적인 수의 차량을 판매할 수 있었던 이유 중 하나는 회사 마진에 영향을 미칠 수 있는 공격적인 가격 전략으로 보입니다. 따라서 테슬라가 2분기에 이전보다 더 많은 차량을 판매했지만, 판매된 차량당 이익 마진은 아마도 이번 분기에서는 감소했을 것입니다.

주말에 테슬라는 텍사스 기가 공장에서 사이버트럭의 초기 생산이 완료되었다고 발표했습니다. 사이버트럭의 대량 생산은 2023년 말 또는 2024년 초에 시작될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 아직까지 사이버트럭의 가격은 공개된 바가 없습니다. 회사는 2019년에 40,000달러에서 70,000달러 사이의 예상 시작 가격을 이야기하였었지만, 배터리 재료 비용의 상승 추세 등 다양한 요인으로 인해 이 가격 범위는 변경될 수 있음을 유의해야 합니다.

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다가오는 실적 보고서에서 투자자들이 주의 깊게 살펴봐야 할 주요 요소를 살펴보겠습니다.

매출: 분석가들은 매출이 247.6억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 46.22%, 분기 대비 6.22%의 성장을 의미합니다. 또한 주당 GAAP (일반적인 미국 회계 원칙에 따른) 손익 예상치는 68센트이고 조정된 EPS (주당 수익) 예상치는 82센트로 예상되고 있습니다. GAAP EPS 예상치는 전년 대비 4.5%의 성장을 시사하며, 조정된 EPS는 8.38%의 성장을 의미합니다.

가이던스: EPS뿐만 아니라 현재 분기 수익 역시 동등하게 중요하다는 점이 부각되고 있습니다. 3분기에 대해 분석가들은 매출이 257.6억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 20.11%의 성장을 의미합니다. 이는 2분기에 비해 성장이 뚜렷하게 둔화함을 나타냅니다. 4분기에는 매출이 11.33% 성장하여 270.7억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이러한 예측에 따르면 2023년 전체 매출이 1,011억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 24.11%의 증가를 의미하며, 이는 2022년에 경험한 51.35%의 성장에 비해 상당히 낮은 수치입니다. 또한, 3분기의 조정 EPS는 87센트가 될 것으로 예상되며, 4분기에는 96센트가 될 것으로 예상되어, 2023년 전체의 조정 EPS는 3.53달러가 될 것으로 예상됩니다.

테슬라 (NASDAQ:TSLA) 주식은 올해에 들어서 탁월한 상승세를 보였습니다. 이는 1분기 퍼포먼스, 2분기 배송된 양, 포드, 제너럴 모터스, 리비안과 같은 회사들과의 슈퍼차저 네트워크 거래 등 여러 요인에서 기인했을 수 있습니다. 그러나 애널리스트들은 가격 인하가 Q2의 매출 총이익에 미칠 영향에 주목하고 있습니다.

테슬라의 주식은 월요일에 주당 290.38달러로 마감하여 시가 총액이 9000억 달러를 넘어섰습니다. 이로부터 2023년 1월 6일 저점부터 가격은 190% 급등했습니다. 이는 투자자들이 수요일에 이루어질 실적 발표를 앞두고 주식을 사거나 팔지 고민하게 만듭니다. 테슬라가 실적 예상치를 초과할 수도 있지만, 회사가 유리한 지침을 제공할 수 있다면 장기적으로 주식을 보유하는 것이 보상을 받을 수 있습니다.

기술적 분석 관점에서 보면, 2023년 상반기의 중기 상승 추세는 빠르고 유의미하게 나아가는 모습을 보여주었습니다. 그러나 이 자체만으로 추세가 반전될 것이라는 보장은 없으며, 과도한 상승과 과매수 모멘텀 상태에만 기초하여 주식을 공매도하는 것은 이른 것일 수 있습니다.

그러나 일일 차트는 테슬라의 현재 가격 수준에서의 랠리의 취약성을 나타냅니다. 이 취약성은 309달러에서의 중요한 저항 구간, 과매수 및 다른 모멘텀 상태, 다가오는 실적 보고, 7월 21일의 중요한 월별 옵션 만기와 같이 일치합니다. 실적 보고서는 그 자체로 이진 이벤트가 될 수 있으며, 그 결과는 어느 방향으로든 상당한 가격 움직임을 초래하거나, 결정적인 방향성 이동에 도달하기 전에 양 방향으로의 변동성 있는 스윙을 초래할 수 있습니다.

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leverageshares에서 작성된 자료를 바탕으로 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 사용 시에는 반드시 출처 및 저자를 표기하셔야 합니다. 미래는 과거의 데이터와 다르게 흘러갈 수 있으며, 위 자료는 투자 조언이나 법적인 책임소재로 활용될 수 없습니다. (레버리지 셰어즈의 선임 연구원 Violeta Todorova가 leverageshares에 7월 18일 작성한 Tesla's Momentum Might be Ahead of Fundamentals의 번역본입니다. )