[6월 19일 주간전략] 골디락스 장세 속 중소형주 낙수효과 기대(2분기 바닥이 확실시되는 기판주 밸류체인 총정리)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 0.58%하락. 코스닥 0.48%상승.
미국 CPI, FOMC이벤트 소화하며 혼조세
연준, 15개월만에 금리동결 결정에도 기준금리 전망치 상향조정(2차례 금리인상 가능성 표방)
미국 5월 CPI 예상치 하회/5월 소매판매 예상치 상회(고물가와 경기침체에 대한 우려가 모두 완화)
2차전지 단기상승 부담 및 불확실성 확대(바이든 정부 중국 배터리업체 고션 하이테크 미시건 공장 승인보도 불확실성)
반도체 개별주로 온기확산 및 조선업종 상승세 특징적
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KRX반도체 지수 +5.94%(YTD +17.85%)/삼성전자 낸드가격 3~5% 인상보도,SK하이닉스 (KS:000660) 238단 4D낸드 양산발표)
미국 5월 소비자물가지수 YOY 4.0%(예상 4.1%,직전 4.9%)/연준 23년 기준금리 예상치(5.1%->5.6%상향 조정)

2.금주 예상 및 투자아이디어
골디락스 장세 속 중소형주 낙수효과 기대
미국 물가 안정세로 연준의 공격적 금리인상 명분 약화(연내 2차례 추가금리인상 제시에도 시장은 불신)
코스피 영업이익 추정치는 하향조정 마무리 기정사실화
MSCI Korea 12M Fwd Growth +4.0%(22년 8월 이후 10개월만에 플러스 전환 및 추가상승 기대 유효)
이익 관련 지표 회복세 유지 가능성 및 08년 이후 2차례 '실적장세'구간이 최소 1년 이상 지속됬다는 점에서
'업사이드 리스크'대비 및 '올해 내내 지속된 'FOMO 회피'를 위한 추격매수세 유지 기대
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*반도체 섹터내 온기 확산(기판주 재부각 구간)/2차전지(양극재에서 분리막 등 모멘텀 확산)/조선주(3분기 수주,실적)
기계(미국향 인프라)/엔터주(역대최대 앨범판매)/미용의료기기(밸류 상향)/LCC(3분기 성수기 및 티켓가격 고공행진)
중국 관련주(단기 부양책 기대. 화장품 OEM 등)
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6월 19일(월): 미국증시 휴장(준틴스 ’Juneteenth, 노예 해방일)
6월 20일(화): 중국 LPR(대출우대금리) 1년물 금리,5년물 금리 결정(금리인상 기대)
6월 22일(목): 중국,대만,홍콩 증시 휴장(23일까지. 단오절 휴장)
6월 23일(금): 미국 6월 S&P 제조업,서비스업 PMI, 유로존 6월 S&P 제조업,서비스업 PMI

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3.신규활용 가능 종목군
2분기 바닥이 확실시되는 기판주
HBM,DDR5 전환,대면적화(고정밀화),전장화 가속화로 하이엔드 기판 수요가 이끄는 업황 재상승 초입 판단
AI,DDR5,어드밴스드패키지 등 IT 소비수요를 이끄는 분야가 우선적 수혜 가능
미국의 중국기판 규제 가능성(서버,통신장비 용 MLB​ 등 메인보드 규제 가능성)
반도체 업황 바닥론 강화될수록 기판주 온기 확산은 필연적(반도체 감산->재고 소진->기판 신규 주문 확대)
하반기 신규 스마트폰 출시 일정들도 긍정적(3분기 중 애플 (NASDAQ:AAPL) 아이폰15, 삼성전자 (KS:005930) Z폴드,플립5출시 예고)
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*기판 서플라이체인 요약
모듈PCB: 티엘비 (KQ:356860)(메모리업체들 감산 후 DDR5전환 가속화로 수익성제고 예상. 기판주들 중 DDR5비중이 가장 높음)
패키징기판: 대덕전자 (KS:353200),심텍 (KQ:222800),해성디에스 (KS:195870),코리아써키트 (KS:007810)(고부가인 FC BGA고성장 수혜,자동차 전장화 낙수효과 가능)
MLB: 이수페타시스 (KS:007660),디에이피 (KQ:066900),아비코전자 (KQ:036010)(엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 호실적 직수혜. AI투자 진행시 통신장비에서 우선적 매출 증가예상)

- 엑스원은 개인투자자들 편에 서겠습니다. ('MC게보린' 검색)

~가 작성한: 애 드빌