테슬라 하락을 대비한 헤지가 중요해지는 시기

 | 2023년 06월 14일 09:30

테슬라는 여태껏 투자자의 많은 신뢰를 받아온 주식이다. 미국의 개인 투자자들의 관심은 최근 최저치를 기록한 반면, 기관 투자자와 헤지 펀드 등 전술적 투자자들은 최근 몇 주간 시장 움직임에서 보이다시피 활발한 관심을 보였다. 하지만 이러한 상승장의 중심은 대부분 주로 빅테크 기업인 7개의 주식과 "AI 버블"과 관련된 몇 개의 기업에 집중되어 있었다. 섹터 순환을 시도한 흔적은 보이지만, 시장 회복에 대한 컨센서스는 충분히 형성되지 않았다. 그 이유는 미국 소비자들 사이에서 경제적 부담감이 완화되고 있다는 거시경제지표가 없기 때문이다.

“AI 버블”에 속한다고 여겨지는 빅테크 클러스터의 주요 구성 요소 중 하나가 테슬라라는 것에는 의심의 여지가 없을 것이다. 테슬라의 주가가 상승세를 이어감에도 불구하고, 미국의 소비 지출 감소 상황에 처할 경우 테슬라는 어려운 경제적 상황과 싸워야 할 수도 있다. 그럼에도, 6월 8일 기준, 주가는 올해 들어 117% 이상 상승했다.

이에 대한 전반적인 시장을 살펴보기 위해, 미국에서의 자동차 재고를 살펴보았다. 미국 자동차 제조사들은 수요에 맞춰 생산을 축소함에 따라 재고가 급감하고 있는 형태를 보인다.