Investing.com | 2023년 05월 10일 16:07
By Jesse Cohen
(2023년 5월 9일 작성된 영문 기사의 번역본)
정체된 경제성장과 지속적으로 높은 인플레이션에 대한 우려가 앞으로 수개월 동안 시장 심리를 이끄는 주요 동인이 될 가능성이 높다.
이런 상황을 ‘스태그플레이션’(stagflation)이라고 하며, 연준이 원하는 수준으로 인플레이션이 둔화되기 전에 경기침체가 발생하는 경우 나타날 수 있다.
일반적으로 에너지, 유틸리티, 헬스케어, 필수소비재 섹터는 스태그플레이션 기간 동안 실적을 내는 방어적 성격을 가지고 있다. 반대로 기술, 금융, 산업재 등 경기순환형 섹터는 실적이 저조한 경향이 있다.
수요일(10일) 오전 8시 30분(동부표준시) 4월 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고, 필자는 인베스팅프로 종목 검색기 를 사용해서 미국 증시에 상장된 7,500개 이상의 주식을 필터링하는 체계적인 접근 방식을 실행했다. 결과적으로 경제 상황에 관계없이 탄탄한 수익을 제공할 것으로 예상되는 안정적 기업으로 구성된 실행 가능한 소규모 관심 목록을 만들었다.
견고한 수익성, 탄탄한 대차대조표, 높은 현금흐름, 강력한 성장 전망, 매력적인 밸류에이션을 갖춘 다각화되고 방어적인 기업에 중점을 두었다.
더 중요하게는 탄력적으로 배당금을 지급하고, 시간이 지남에 따라 시장을 선도하는 위치 덕분에 경기 둔화를 견딜 수 있다는 점이 입증된 종목을 찾고자 했다.
우선, 필자는 배당수익률이 3% 이상이고 투자자본수익률(ROIC)이 10% 이상인 종목을 찾았다. 이는 모든 이해당사자를 위한 가치 창출 능력을 측정하는 데 사용되는 자본 효율성 비율이기 때문이다.
기본적으로 배당수익률과 투자자본수익률은 기업이 자본을 얼마나 제대로 사용해 수익을 창출하는지를 나타낸다.
그런 다음 필자는 연 매출이 200억 달러 이상인 기업으로 범위를 좁혔다. 또한 시가총액이 100억 달러 이상이고 주가수익비율이 20배 미만인 기업을 필터링했다.
마지막으로, 인베스팅프로 모델에 따라 향후 몇 달 동안 가장 높은 수익률을 낼 것으로 예상되는 유망 주식 10종목이다.
언급된 모든 기업은 강력한 시장 가시성을 제공하고, 변동성이 큰 시장 환경에서 오랫동안 살아 남았던 역사를 보여 주었기 때문에 현재 인플레이션 상승과 성장 둔화 환경 속에서도 탄탄한 투자처가 될 수 있다.
h2 스태그플레이션 우려 속 지금 매수할 만한 최고의 주식 10종목/h2당연하게도 위에 언급한 10개 종목 중 8개 종목이 에너지 및 헬스케어 섹터에 속한다. 이 섹터에 속한 기업의 제품과 서비스는 사람들의 일상생활에서 필수적이기 때문이다. 이런 기업들은 일반적으로 경제 상황에 관계없이 소비자들에게 필요한 다양한 제품을 판매하므로, 지금 환경에서 현명한 투자처가 될 수 있다.
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