매수할 주식 1종목, 매도할 주식 1종목: 델타항공, 메이시스
Jesse Cohen | 2023년 01월 09일 16:53
By Jesse Cohen
(2023년 1월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 미국 소비자물가지수(CPI), 4분기 기업 실적 발표에 주목
- 델타항공, 호실적 발표 앞두고 매수할 만한 종목
- 메이시스, 홀리데이 매출 약세 경고 이후 주가 하락 가능성
지난 금요일(6일) 미국 증시는 급등했다. 주요 지수는 2% 이상 올랐다. 투자자들은 12월 고용보고서에서 인플레이션 완화 신호가 일부 나타난 이후 연준의 공격적 정책 수위가 낮아질 것으로 기대했다.
우량주 중심 다우존스 지수는 1.5% 상승했고, S&P 500 및 나스닥 종합 지수는 각각 1.4%, 1% 상승하면서 4주 연속 하락세를 끊었다.
이번 주 목요일에는 모두가 주목하는 12월 미국 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정이다. 11월의 7.1% 상승에 이어 12월에는 6.5% 상승이 예상된다.
CPI가 예상치를 하회한다면 2월 FOMC 금리인상폭은 0.25%p로 낮아질 가능성도 있다.
한편, 이번 주 금요일부터 4분기 기업 실적 발표 시즌이 시작된다. 첫 주자는 JP모건 체이스(NYSE:JPM), 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC), 씨티그룹(NYSE:C), 웰스파고(NYSE:WFC) 등이다.
이번 주 시장 방향과 관계없이 수요가 상승할 수 있는 종목과 추가 하락할 수 있는 종목을 선정해 보았다. 단, 오늘 분석은 이번 주까지만 유효하다는 점을 기억하기 바란다.
h2 매수할 종목: 델타항공/h2지난 금요일(6일) 델타항공(NYSE:DAL) 주가는 6월 이후 최고치를 기록했다. 필자는 이번 주에 델타항공의 랠리가 이어질 것이라고 기대한다. 1월 13일 금요일 개장 전 분기 실적 발표에서 매출 및 수익 호실적을 보일 것으로 예상되기 때문이다.
옵션시장 움직임에 따르면 트레이더들은 실적 발표 이후 상승이든 하락이든 델타항공 주가가 5.3% 변동될 것으로 예상한다.
인베스팅프로의 애널리스트 설문조사에 따르면 델타항공 실적에 대한 낙관론은 점점 커지고 있다. 지난 90일 동안 주당순이익은 12차례 상향 조정되어 초기 예상치보다 14.5% 상승했다.
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4분기 델타항공 컨센서스에 따르면 주당순이익은 1.35달러로 전년 동기의 0.22달러 대비 500% 이상 오를 것으로 예상된다. 코로나 팬데믹 이후 수익성 추세가 회복을 지속한 덕분이다. 매출 역시 항공여행 수요 개선이 지속되면서 전년 대비 34.4% 상승해 127억 3천만 달러를 기록할 것으로 예상된다.
필자는 레저 및 비즈니스 여행에 대한 탄탄한 국내 수요 덕분에 델타항공의 실적이 예상치를 상회할 것이라고 생각한다. 델타항공은 중국과 유럽의 주요 도착지로 향하는 노선을 재개한 이후 해외 여행 트래픽이 높아지면서 수혜를 입고 있다.
결과적으로 델타항공의 경영진은 2023년 첫 3개월에 대한 강력한 매출 가이던스를 제시할 것이다. 델타항공은 금리인상, 높은 인플레이션, 경제둔화 등 어려움 속에서도 호황을 누릴 수 있는 위치에 있다.
또한 필자는 2022년 크리스마스 눈폭풍으로 인한 사우스웨스트항공(NYSE:LUV)의 대규모 결항 사태로부터 델타항공이 수혜를 입을 수 있는 위치라고 생각한다. 델타항공은 2022년에 북미 지역 최고의 운항 정시성 기록한 항공사로서 성수기에도 신뢰할 만한 평판을 가지고 있다.
델타항공의 금요일 종가는 36.03달러로 2022년 6월 9일 이후 최고치를 기록했다. 현재 주가 기준 시가총액은 230억 달러이며 세계 최대 항공사로 꼽힌다.
델타항공 주가는 주요 지수 랠리와 함께 10월 저점에서 반등해 2023년 첫 주에 9.6% 상승했다. 2022년 동안에는 15.9% 하락했었다.
h2 매도할 종목: 메이시스/h2필자는 세계 최대 백화점 체인 메이시스(NYSE:M)의 주가가 이번 주에 더 하락할 수 있다고 생각한다. 투자자들은 메이시스에 타격을 입힐 수 있는 부정적인 상황에 반응하고 있기 때문이다.
지난 금요일 메이시스 측은 4분기 매출이 예상 범위의 최하단에 위치할 것이라고 밝혔다. 블랙프라이데이와 크리스마스 사이 매출이 예상보다 더 부진했기 때문이다. 또한 소비자 지출이 2023년에는 특히 1분기에 압박을 받을 것이라고 경고했다.
메이시스의 홀리데이 분기 순매출은 예상 범위 최저에서 중간 수준에 위치할 것으로 예상된다. 예상 범위는 81억 6천만 달러부터 84억 달러다.
다른 미국 소매업체들과 마찬가지로 메이시스는 높은 금리, 인플레이션 압박, 성장 둔화, 공급망 어려움, 재고 우려 등 거시경제적 상황과 펀더멘털 악재로 인해 어려움을 겪었다.
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메이시스는 2월 21일 화요일 개장 전 4분기 실적을 발표할 예정이다.
컨센서스에 따르면 4분기 주당순이익은 1.62달러로 전년 동기의 2.45달러 대비 33.9% 하락할 것으로 예상된다. 이는 운영비용 증가, 높은 비용 압박, 영업마진 하락 등의 부정적 영향 때문이다.
지난 90일 동안 메이시스의 주당순이익은 14차례 하향 조정되어 초기 예상치보다 15.6% 낮아졌다.
그리고 4분기 매출은 전년 동기 대비 4.1% 하락한 83억 2천만 달러로 예상된다. 쇼핑객들은 인플레이션 환경 속에서 가처분 소득이 낮아져 고급 패션 품목에 대한 지출을 줄이고 있다.
메이시스 금요일 종가는 22.13달러였고 시가총액은 60억 달러 규모다. 2023년 들어서 7.2% 상승했으나 작년 동안에는 21.1% 하락했다.
주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Jesse Cohen)는 ProShares Short S&P 500 ETF(SH), ProShares Short QQQ ETF(PSQ)를 통해 S&P 500 지수 및 나스닥 100 지수에 대한 쇼트 포지션을 보유합니다. 또한 Energy Select Sector SPDR ETF(XLE), Health Care Select Sector SPDR ETF(XLV)에서는 롱 포지션을 보유합니다.
글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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