정점 대비 50% 급락한 세일즈포스, 인내할 수 있는 투자자에게는 매수 기회
Haris Anwar | 2022년 11월 28일 13:21
By Haris Anwar
(2022년 11월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 세일즈포스, 투자자들이 경기침체 리스크 속 고성장주 기피하면서 올해 40% 하락
- 세일즈포스는 마진을 확대하고 지난 10년간 대규모 인수 작업을 정당화하는 데 어려움 겪어
- 경제적 악재에도 불구하고 세일즈포스 주식은 디지털 전환이 모멘텀을 얻는 환경에서 장기적 상승 종목 될 것
아직 투자자들은 세일즈포스(NYSE:CRM)에 투자할 준비가 되지 않은 듯 보인다. 세계 최대 클라우드 기반 고객관계 소프트웨어 기업 세일즈포스의 주가는 올해 40% 하락했고, 작년 정점 대비해서는 50% 하락해 벤치마크 지수 및 경쟁사보다 수익률이 좋지 않았다.
이러한 주가 급락의 주 요인은 투자자들이 세일즈포스의 미래에 대해서 확신하지 못하기 때문이다. 내년 경기침체 리스크 속에서 경제 상황은 암울해지고 기업들이 지출을 줄이고 있는데 세일즈포스가 매출을 확대하기에는 어렵다.
세일즈포스는 수요일(30일) 폐장 후 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 10월 종료 분기의 매출은 78억 3천만 달러로 예상한다. 전년 동기 대비 14% 높아진 수준이다.
성장 속도는 작년 정점 이후 상당히 둔화되어 주당순이익은 1.22달러로 예상된다. 인베스팅프로+ 데이터에 따르면 애널리스트들은 소프트웨어 기업들의 운영 어려움이 커질 것으로 보기 때문에 향후 12개월 동안 주가도 크게 상승할 것으로 보지 않는다. 세일즈포스 주당순이익 예상치는 지난 3개월 동안 33차례 하향 수정되었고, 상향 수정된 경우는 단 3차례에 불과했다.
맥쿼리(Macquarie)는 최근 투자 메모에서 세일즈포스에 시장수익률 상회 등급을 부여하고 210달러 목표주가를 제시했다. 세일즈포스는 기업들에게 중요한 도구를 제공하므로 글로벌 거시경제 악재에 덜 취약하다며 다음과 같이 밝혔다.
“우리는 고객관계관리(CRM) 시장이 중요하고 경직성이 높은 것으로 본다. 코로나 팬데믹 시기에 수년에 걸친 조직적 디지털화 계획이 가속화되었고, 이로 인해 기업들은 기술을 활용해 새로운 세계에서 존재할 수 있어야 한다는 자각이 높아졌다.”
또한 맥쿼리는 세일즈포스가 “최고의 전략적 IT 벤더 기업으로서 수많은 업계 및 정부 기관에 걸쳐 디지털 전환 계획에 참여하고 있다”고 덧붙였다.
h2 결론/h2세일즈포스는 향후 12~18개월 동안 어려움을 겪을 수도 있다. 경제적 악재로 단기적 성장이 타격을 입고, 투자자들은 세일즈포스가 마진을 지켜나갈지 모니터링할 것이다. 하지만 세일즈포스는 포스트 팬데믹 세계에서 점점 가속화되는 디지털 전환 속에서 장기적으로 투자할 만한 안전한 종목이다.
주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Haris Anwar)는 세일즈포스 주식을 보유하지 않습니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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