알파벳: 실적 발표 후 주가 약세 나타난다면 장기 투자자 위한 매수 기회

알파벳 실적에 대한 위협은 실제로 존재하며 단기적으로 주가 변동성을 일으킬 수 있다. 그러나 필자가 보기에 구글 모기업 알파벳의 주식을 매수해야 한다는 시나리오는 그렇게 복잡하지 않다. 디지털 경제에서 알파벳이 미치는 광범위한 영향력에 다른 기업이 도전하기 힘들기 때문에 알파벳은 경기침체 시기에도 유연성을 유지할 수 있다.

알파벳의 구글은 중국 외 지역에서 점유율 90%를 차지해 검색엔진 시장을 독점하고 있다. 검색은 알파벳의 주요 수익 창출원이다. 구글 서비스 부문은 2분기 영업이익 228억 달러를 벌어들였고 영업마진은 36.2%였다.

알파벳의 대규모 혁신과 투자는 성과를 냈고 검색 분야에서 지배력을 유지했다. 또한 인공지능 능력이 개선되면서 더 나은 사용자 경험을 제공하고 있기 때문에 경쟁사들은 구글에 대적하기가 점점 힘들어지고 있다.

알파벳의 또 다른 고유한 강점은 세계 최대 동영상 검색 엔진인 유튜브를 보유한 소셜미디어 부문이다. 유튜브는 소셜미디어 플랫폼으로서 스트리밍 서비스를 제공하고 사용자층이 광범위하다.

지난 9월 퓨 리서치(Pew Research)에서는 미국 10대 및 소셜미디어에 대한 종합 설문조사 결과를 실시했다. 해당 설문조사에 응답한 10대 중 95%가 유튜브를 사용하고 있었고, 다른 앱에 비해서 “거의 지속적으로” 유튜브를 방문하고 있다고 답했다.

이러한 강세에 더해 알파벳은 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 트위터(NYSE:TWTR) 등 경쟁사들의 시장점유율을 가지고 올 수 있는 강력한 위치에 있다.

예를 들어, 마크 저커버그 최고경영자는 플래그십 서비스인 페이스북 플랫폼의 하락하는 인기를 다시 높이기 위한 노력의 일환으로 메타버스에 적극 투자한다. 그러나 아직 가시화된 성과는 없고 투자가 결과를 내려면 얼마나 오래 걸릴지 알 수 없다. 이와 비슷하게, 일론 머스크가 트위터를 성공적으로 인수한 이후 트위터 구조조정이 어떤 모습으로 나타날지는 아무도 모른다.

소셜미디어 업계의 이러한 격변 속에서 기업들은 사용자 참여도가 높은 유튜브와 강력한 검색 엔진 구글을 보유한 알파벳으로 더 많은 광고 자금을 투자할 것이다.

그리고 다른 소셜미디어 기업들이 구독자를 유지하고 제한된 광고 자금을 유치하기 위해서 노력하는 가운데, 알파벳의 다른 부문 역시 강력한 성장을 보이면서 추가적 다각화를 이루고 있다.

빠르게 성장하고 있는 클라우드 부문에서는 아마존(NASDAQ:AMZN), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)에 이어 3위를 차지하고 있다. 구글 클라우드 매출은 2분기에 36% 상승한 62억 8천만 달러를 기록해 강력한 모멘텀을 보여 주었다.

또한 이번 달 구글은 클라우드 제품에 대한 다양한 업데이트를 발표했다. 이를 통해 경쟁사들과의 갭을 줄이고 인공지능 강점을 활용하고자 한다.

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구글의 화요일(25일) 실적 발표에서는 기업들의 광고 지출 삭감의 영향으로 인해 일부 약세가 나타날 수도 있다. 그러나 필자는 알파벳을 주가가 30% 하락한 이후 매수할 만한 최고의 메가캡 주식이라고 본다. 알파벳은 잠재적 경제하락 속에서도 디지털 광고 시장에서의 지배력과 디지털 경제 기타 영역에서의 강력한 성장 모멘텀 덕분에 실적을 잘 유지할 수 있을 것이다.

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주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Haris Anwar)는 알파벳 주식을 보유합니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.

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~가 작성한: Haris Anwar