Jesse Cohen | 2022년 09월 08일 15:53
By Jesse Cohen
(2022년 9월 7일 작성된 영문 기사의 번역본)
평균적으로 연중 최악의 실적을 기록하는 9월 증시가 시작되었다.
수십년래 최고치인 인플레이션에 대응하기 위한 연준의 공격적인 금리인상 속에서 8월 동안 S&P 500 지수는 5.5% 하락, 다우존스 지수는 4.8% 하락했고, 나스닥 종합 지수는 무려 9% 가까이 떨어졌다.
투자자들은 미국 소비자물가지수(CPI)가 발표되고 연준 FOMC 회의가 개최되는 시기에 나타날 수 있는 증시 변동성에 대비해야 한다. 9월에 연준은 금리를 0.75%p 인상할 것으로 예상된다.
따라서 오늘은 9월에 시장수익률을 상회할 수 있는 저평가 주식 3종목을 다음과 같이 추려 보았다.
경기침체가 코앞으로 다가왔다는 우려 속에서도 골드만삭스(NYSE:GS) 주가는 올해 전반적인 시장보다 잘 버텼다. 올해 들어 S&P 500 지수가 18% 가까이 하락하는 동안 골드만삭스는 14.6% 하락했다.
뉴욕 소재 투자은행인 골드만삭스의 주가는 최근에 크게 올랐다. 7월 중순에 52주 저점인 277.84달러를 기록한 이후 지속적으로 상승하고 있다.
최근 턴어라운드에도 불구하고 골드만삭스 주가는 2021년 11월 정점이었던 426.16달러 대비 23% 낮은 상태다.
월가의 주요 기업인 골드만삭스는 소매금융, 투자은행 그리고 자산관리 서비스를 제공하며 시가총액은 1,062억 달러 규모다.
필자는 골드만삭스가 금리인상과 연준 정책 관련 변동성을 헤지할 수 있는 탄탄한 투자 종목이라고 생각한다.
골드만삭스의 주가수익비율은 7.5배이며 최근 금리인상 속에서 순이익률 상승과 높은 순이익을 통해 수혜를 입을 수 있다.
또한 골드만삭스 경영진은 배당과 자사주매입을 통한 주주 보상을 약속했다. 골드만삭스의 연 배당수익률은 3.06%이고 분기별 주당 배당금을 25% 상향했다. S&P 지수의 내재적 배당수익률인 1.54%보다 두 배 정도 높다.
골드만삭스는 월가에서 선호하는 종목이다. 인베스팅프로+ 에서 제시하는 평균 공정가치는 현재 주가보다 31% 높다.
디트로이트 소재 자동차 제조사 포드(NYSE:F)의 밸류에이션은 지난 수개월 동안 크게 하락했다. 올해 들어 포드 주가는 반도체 칩 부족과 기타 공급망 차질 문제로 인해 28% 하락했다.
지난 1월에 포드 주가는 20년 고점인 25.87달러로 상승했지만 7월 5일에는 저점인 10.61달러로 곤두박질쳤다.
1년간 이어진 매도세 이후 이후 포드 주가는 인상적인 반등을 보였다. 현재 시가총액은 604억 달러 규모다.
P/E 비율은 5.0배로 경쟁사인 토요타(NYSE:TM)(10.4배), 혼다(NYSE:HMC)(9.7배), 제너럴 모터스(NYSE:GM)(7.4배)보다 상당히 저렴하다.
또한 최근에 포드는 분기별 배당금을 팬데믹 이전 수준인 주당 15센트로 상향했다. 이제 배당수익률은 3.99%로 동종 업계 최고 수준이다.
월가에서는 포드 주식에 대한 강세 전망을 가지고 있다. 인베스팅프로+ 에서 제시한 평균 공정가치는 17.64달러로 현재 주가보다 17.4% 높다.
풋락커(NYSE:FL) 주가는 올해 들어 18% 하락했다. 미국인들이 임의소비재 지출을 줄이고 필수품 소비로 패턴을 전환했기 때문이다.
그러나 풋락커 주가는 7월 저점 이후 상당히 반등해 52주 저점인 23.85달러 대비 50% 이상 올랐다.
미국 뉴욕 맨하탄 소재 스포츠웨어 소매업체인 풋락커의 최근 분기 실적은 여러 악재 속에서도 시장예상치를 상회했다.
또한 9월에는 현 회장이자 최고경영자인 리처드 존슨(Richard Johnson)이 물러나고 이전의 울타 뷰티(NASDAQ:ULTA) 최고경영자였던 메리 딜런(Mary Dillon)이 새로 취임한다고 발표했다. 메리 딜런의 선임은 투자 심리를 끌어올릴 수 있다. 메리 딜런은 8년 동안 울타 뷰티 최고경영자로서 로열티 보상 프로그램을 성공적으로 이끌었던 전력이 있기 때문이다.
필자는 풋락커 주식은 아직 저렴하기 때문에 앞으로 주가가 수 주일 동안 회복을 확대할 것으로 예상한다. 현재 풋락커의 주가수익비율은 7.5배로 역사적 평균인 9.4배보다 훨씬 낮은 수준이다.
또한 운동용 신발과 의류를 판매하는 풋락커의 배당수익률은 4.48%이며, 풋락커 이사회는 주주 보상 차원에서 최대 12억 달러 규모의 자사주매입 프로그램을 승인했다.
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