[7월 18일 주간전략] '물가'에서 '실적' 민감도 높아질 한주(2분기 실적시즌 최선호 자동차업종 탑픽 종목정리)
애 드빌 | 2022년 07월 18일 09:43
1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 0.84%하락. 코스닥 0.53%하락
6월과는 다른 미국 물가지표,금리인상에 대한 반응:인플레 정점 기대감+불확실성 해소
한국은행,역사상 최초로 기준금리 50bp인상(1.75%->2.25%). 8월부터는 25bp인상 코멘트
미국 CPI 예상치 상회 발표(확정치:9.1%,예상치 8.8%)에도 인플레 정점 기대감 유입
코스피 거래량,연초 이후 평균의 절반 수준. 주간단위 올해 최저치 수준.
악재 산적에도 외국인 주간 순매수 유입(삼성전자 (KS:005930),하이닉스 집중).
삼성전자 실적 우려 과도인식,TSMC호실적,환차익 노리는 매수 추정
2.금주 예상 및 투자아이디어
'물가와 금리'에서 '실적 민감도' 높아지는 시장 도래 예상
시장 하락에도 버틸 수 있는 종목군에 집중
강달러 구간에서 시장 추세상승 지연 불가피. 환율안정 시그널 대기.
중장기 유효:2분기 호실적(자동차),인플레 정점 수혜(음식료),경기침체 무관(엔터,미디어)
트레이딩:낙폭과대(경기중립 바이오,웹보드 규제완화 게임,개별 호실적 종목군)
7월 19일(화):유로존 6월 소비자물가,미국 옐런 재무장관 방한
7월 21일(목):유로존, ECB 통화정책회의(10년만 25bp 금리인상 예상), 현대차 (KS:005380),테슬라 (NASDAQ:TSLA) 실적
7월 22일(금):한국 6월 생산자물가,현대모비스,기아차 (KS:000270) 실적
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3.신규활용 가능 종목군
현대차 그룹, 호실적과 원자재,물류비용 피크아웃 기대
경기침체 우려(판매둔화 우려)를 고마진 차종 중심 생산,역사적 최저 재고수준으로 상쇄 중
완성차 원자재 가격 50~70%전가 중. 환율도 우호적
하반기 현대차/기아 생산 17~19%증가 예상/가전,PC수요 둔화로 차량용 반도체 부족 완화
관련주
현대차 (KS:005380),기아 (KS:000270):영업이익 각각 2.5조/1.9조로 시장 기대치 상회 예상(전망치:2.28조/1,8조)
만도:2분기 중국 봉쇄여파로 인한 실적 부진 선반영. 3분기 테슬라 미국,독일 신공장 가동 수혜.
화신/에스엘:현대차그룹 미국공장 동반 진출에 따른 가동률 상승 수혜
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