주간 전망: 데드 캣 바운스 이후 위험자산에 대한 압박 커질 것

미국 달러 지수는 이번 주에 하락 후 상승할 수 있다.

지난 금요일 고용보고서 발표 이후 달러 지수는 하락했는데, 이 부분에 주목할 만하다. 탄탄한 고용보고서가 금리인상에 대한 압박을 더 높일 수 있다면 달러는 상승해야 한다. 또한 연준의 긴축정책으로 증시가 하락한다면 달러는 안전한 도피처 자산으로서 더 강해져야 한다. 그러나 트레이더들도 사람이기 때문에 그런 점이 과학적 사고에 영향을 미친다.

달러가 강세 삼각형 내 강세 페넌트를 완성한 이후, 일부 투자자들은 수익을 보호하고 싶을 수 있고 또 브레이크아웃 이후 초기 급등은 쇼트 스퀴즈(short squeeze)로 이어질 가능성도 높을 것이다. 그런 시점은 지났기 때문에, 쇼트 커버링(short covering)으로 창출된 수요는 갑자기 감소하고 롱 포지션에서는 자금이 빠지면서 수요가 사라지며, 결국 달러는 하락했다. 달러 지수가 105에 가까워질수록 더 좋은 매수 기회가 된다.

달러 약세 속에 금 선물은 2거래일 연속 소폭 상승했다. 이는 기술적 차트에 의한 것이다.

금 가격은 2거래일 하락 이후 채널 바닥에서 지지선을 찾았다. 그러나 필자는 기술적으로 그러한 시점이 너무 늦었다고 생각한다. 2021년 3월 저점 이래 상승추세선보다 낮아진 이후 압박은 줄어들었고, 금 가격이 1,800달러를 향해 오르더라도 상황은 바뀌고 매도세가 증가할 것이다.

비트코인은 주간 랠리의 형태로 트레이더들에게 헛된 희망을 주었고, 이제 장기 하락세를 재개할 준비가 되어 있다.

시간 차트에서 비트코인은 대칭 삼각형을 완성한 이후 페넌트 패턴을 따라서 거래되고 있다. 필자가 맞다면 전반적인 약세 포지션 내에 있는 것이다.

이러한 약세가 시간 차트에 얼마나 잘 들어맞는지를 이해하기 위해서 아래 일간 차트를 보자.

비트코인은 약세 페넌트로의 회복 움직임을 완성한 이후 저항선을 찾았다.

유가는 격동의 일주일을 보냈다. 월요일에는 경기침체 우려가 커지면서 두 자릿수로 하락했지만, 지난주 마지막 이틀 동안에는 긍정적 경제지표 속에서 트레이더들은 원유 공급 부족에 주목했다. 필자는 기술적으로 또 다른 하락 구간 시작 이전의 반등 움직임으로 본다.

유가는 더 큰 대칭 삼각형의 바닥에서 지지선을 찾았고, 가격은 반등해 상승 깃발로의 움직임을 보였다. 이는 하락 후 약세를 의미한다. 그러나 상승 깃발은 하락추세선 아래로 약세를 밀어낸다는 점을 기억하자.

유가 108달러 영역은 매력적인 쇼트 포지션 기회가 될 것이다. 96달러 밑으로 떨어진다면 필자는 유가가 60달러까지도 하락할 수 있다고 생각하며, 이는 경기침체 기대 그리고 기술적 분석과 같은 맥락이다.

주: 필자는 글에서 언급된 종목에 대해 어떠한 포지션도 보유하지 않습니다.

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~가 작성한: Pinchas Cohen