비트코인의 높아지는 변동성을 활용할 수 있는 암호화폐 ETF 2종목
Investing.com | 2022년 06월 30일 09:53
By Tezcan Gecgil
(2022년 6월 29일 작성된 영문 기사의 번역본)
암호화폐 상장지수펀드(ETF)를 통해 상대적으로 쉽게 암호화폐에 투자할 수 있다. 이런 펀드를 통해 투자자는 번거로움 그리고 가상지갑과 암호 관리 등 보안 문제를 피할 수 있다.
그러나 암호화폐 ETF는 상당한 단점도 있다. 미국 증권거래위윈회(SEC)의 규제에 따라, 현재 시장에 나와 있는 암호화폐 ETF는 현물 암호화폐에 직접 투자를 할 수 없고, 대신 암호화폐 선물 계약 암호화폐 자산을 보유한 비즈니스에 투자한다.
글로벌 암호화폐 시장은 2021년 11월 3조 달러 규모까지 성장했지만 지금은 10억 달러 아래로 줄어들었다. 위험회피 심리와 일부 암호화폐 거래소의 인출 중단 상황 속에서 비트코인 가격은 2만 달러 아래로 떨어지기도 했다. 비트코인 가격은 올해 들어 절반 이상 하락했다.
한편, 올해 최악의 실적을 보인 ETF 중에서는 비레버리지 ETF는 모두 암호화폐 및 디지털 자산 관련 펀드들이었다. 예를 들어 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF(NASDAQ:BTF), Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF(NASDAQ:BITS)는 각각 56.9%, 66.5% 하락했다.
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그렇지만 암호화폐 시장 폭락으로 인해 가장 인기 높은 디지털 자산인 암호화폐와 암호화폐에 접근을 제공하는 펀드에 대한 저가매수 기회가 만들어지기도 했다. 단, 많은 애널리스트는 암호화폐 시장이 회복되려면 수개월이 소요될 것이라고 말한다.
이런 상황을 염두에 두고, 오늘은 암호화폐 강세론자와 약세론자 모두에게 노출을 제공하는 프로펀드(ProFunds)의 ETF 종목을 소개한다.
h2 1. ProShares Bitcoin Strategy ETF/h2- 현재 가격: $12.35
- 운용보수율: 연 0.95%
ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSE:BITO)는 2021년 10월 19일에 거래를 시작했고 시초가는 40.88달러였다. 미국 최초의 암호화폐 ETF로서 비트코인 수익에 대한 노출을 제공한다. 지난 수개월 동안 다른 비슷한 ETF도 시장에 나왔다.
BITO 펀드는 비트코인에 대한 직접 투자가 아니라 근월물 비트코인 선물 계약의 실적을 추종한다. 많은 독자가 이미 알고 있듯이 비트코인 선물의 실적은 비트코인 현물 가격을 정확하게 반영하지 않는다.
선물시장은 보통 해당 자산의 현물 가격보다 선물 가격이 더 높은 콘탱고(contango) 상태에서 거래된다. 이러한 선물 펀드는 주기적으로, 보통은 월 단위로 선도계약을 롤오버해야 한다. 따라서 BITO 펀드는 롤 일드(Roll yield: 선물 만기에 따른 교체 비용) 리스크를 가지고 있다.
상장 이후 BITO 펀드 가격은 70% 하락해 12.3달러 영역으로 떨어졌고 지금 사상 최저치 수준이다. 올해 들어 57% 하락했다.
BITO 펀드 그리고 유사한 다른 펀드들은 높은 변동성으로 인해 대부분 투자자에게는 적합하지 않을 수 있다. 그러나 BITO 펀드는 장기 투자자들이 중개 계정을 통해 편리하게 비트코인에 접근하고 투자할 수 있도록 만들었으며, 관리 중인 자산이 6억 5,100만 달러에 이른다.
비트코인 그리고 BITO 펀드는 주식시장과 연관되어 거래된다. 거시경제적 악재 속에서 암호화폐 시장은 추가로 하락하고, BITO 펀드도 약세를 보일 수 있다.
h2 2. ProShares Short Bitcoin Strategy ETF/h2- 현재 가격: $41.30
- 운용보수율: 연 0.95%
프로셰어즈(ProShares)에서는 이제 비트코인에 대한 양방향 펀드를 제공하고 있다. 지금 시점에서 소매 투자자들이 암호화폐 거래소에서 현물 비트코인을 쇼트(short)하기가 쉽지 않다.
ProShares Short Bitcoin Strategy ETF(NYSE:BITI)는 투자자들이 비트코인 선물 계약을 통해 비트코인 가치 하락에 투자해 수익을 얻을 수 있도록 한다. BITI 펀드는 CME Bitcoin Futures Index의 일일 수익률을 역방향(인버스 또는 -1x)으로 추종한다. 다른 인버스 ETF와 마찬가지로 BITI 펀드는 비트코인 가격 하락에 대한 단기 투자에 적합하다.
BITI 펀드는 2022년 6월 21일에 사장되었고 시초가는 38.51달러였다. 거래 둘째 날에 87만 주 이상이 거래되었고 이는 3,500만 달러 규모였다. 이 펀드에 대한 관심은 암호화폐 시장의 취약한 상태를 방증한다.
BITI 펀드는 현재 단기 암호화폐 약세론자들 또는 현재 보유한 암호화폐를 헤지하고 싶은 투자자들이 매력을 느낄 만하다. 일일 수익률이 복리로 계산되므로 더 오래 보유할수록 목표수익률과 상당히 다른 수익률이 나타날 가능성이 높다.
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