여름 휴가철 앞두고 포트폴리오에 힘을 더해 줄 천연가스 ETF 2종목
Investing.com | 2022년 06월 09일 16:27
By Tezcan Gecgil
(2022년 6월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)
현재 천연가스 가격은 MMBtu당 9.4달러를 상회하고 있으며 수년래 고점 수준이다. 거시경제 및 지정학적 요소로 인해 글로벌 에너지 시장에서는 바쁜 여름철 내내 공급 부족 상황이 유지될 것으로 보인다.
투자자들은 이제 천연가스 가격이 향후 수개월 동안 심리적으로 중요한 10달러선을 넘게 될지 궁금해 하고 있다.
S&P GSCI 천연가스 지수(S&P GSCI Natural Gas Index)는 올해 들어 150% 이상 상승, 지난 12개월 동안에는 200% 이상 상승했다. 천연가스에 집중하는 에너지 기업들 역시 엄청난 수익을 누리고 있다.
천연가스 가격에는 수급 불균형, 날씨 상황, 경제성장, 정부 정책 등 다양한 요인이 영향을 미친다.
미 에너지정보국(EIA)에서는 다음과 같이 강조했다.
“2021년 총 미국 천연가스 소비량 중 전력 섹터가 37%를 차지했고, 미국 전력의 주요 에너지원 중에서는 천연가스가 32%를 차지했다.”
따라서 평년보다 더운 여름이 예상되는 올 여름에 에어컨 수요가 증가하면 천연가스 가격은 더 오를 수도 있다. 글로벌 천연가스 소비도 미국이 주도하고 있고, 그다음으로는 러시아, 중국, 이란, 캐나다 순이다.
한편 주요 천연가스 생산국은 미국, 러시아, 이란, 중국, 카타르, 캐나다이다. 따라서 러시아의 우크라이나 침공 역시 2022년 에너지 가격 상승에 있어서 중요한 요인으로 작용했다.
오늘은 천연가스 가격이 뜨거운 여름철 동안 지속적으로 상승할 것으로 예상하는 독자들이 관심을 가질 만한 상장지수펀드(ETF) 2종목을 소개한다.
h2 1. First Trust Natural Gas ETF/h2- 현재 가격: $30.82
- 52주 가격 범위: $12.10 - $30.86
- 배당수익률: 1.28%
- 운용보수율: 연 0.60%
오늘 소개할 첫 번째 펀드는 First Trust Natural Gas ETF(NYSE:FCG)다. 천연가스 참사 또는 생산이 매출의 상당 부분을 차지하는 미국 에너지 기업에 투자하며, 종목 선정에 있어 시가총액과 유동성도 고려한다. FCG 펀드는 2007년 5월에 거래를 시작했다.
FCG 펀드는 44개 종목을 보유하며 상위 10개 종목이 10억 달러 순자산 중 40% 가까이를 차지한다. 상위 종목에는 EQT(NYSE:EQT), 옥시덴탈 페트롤리엄(NYSE:OXY), 안테로 리소시스(NYSE:AR), DCP 미드스트림(NYSE:DCP), 코테라 에너지(NYSE:CTRA), 코노코필립스(NYSE:COP) 등이 포함된다.
FCG 펀드는 올해 들어 79.3% 상승, 지난 12개월 동안 87.1% 상승했다. 이 글을 쓰는 6월 7일 기준 펀드 가격은 수년래 고점 수준이다.
FCG 펀드의 후행 주가수익 및 주가순자산 비율은 각각 12.68배, 2.65배다. 천연가스 가격 움직임에 참여하고 싶은 독자들은 천연가스 관련 기업에 투자하는 FCG와 같은 펀드를 고려할 수 있다.
h2 2. United States Natural Gas Fund/h2- 현재 가격: $31.72
- 52주 가격 범위: $10.98 - $32.03
- 운용보수율: 연 1.11%
에너지 기업 주식을 매수하는 것보다는 천연가스와 같은 원자재에 투자하고 싶은 독자들은 United States Natural Gas Fund(NYSE:UNG)를 눈여겨보자. UNG 펀드는 미국 루이지애나 헨리허브의 천연가스 가격에 대해 상대적으로 간단한 노출을 제공하는 구조를 가지고 있다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되는 근월물 선물 가격의 일일 움직임을 추종하며, 선물 및 스왑 계약에 투자하기도 한다.
UNG 펀드는 선물 기반 천연가스 ETF 중 미국 내에서는 최대 규모로 순자산이 6억 1백만 달러에 이른다. 현재 UNG 펀드는 2022년 7월 계약 및 현금 담보를 보유한다.
작년 6월에 UNG 펀드는 10달러 영역에서 거래되었다. 그러나 최근 천연가스 가격 폭등에 힘입어 가격이 사상 최고치로 올랐다. 올해 들어 153% 상승, 지난 12개월 동안 191% 상승했다.
많은 애널리스트는 천연가스 가격이 과매수 상황이라고 주장한다. 그러나 전반적으로 자산 가격은, 특히 펀더멘털이 높은 가격을 지지하고 있는 경우에는 기술적 추세선이 급락하기 전까지 오랫동안 과매수 상태를 유지할 수 있다. 다시 말하자면, 천연가스 시장은 앞으로 수 주일 동안 변동성이 높을 것이다.
시장 상황으로 인해 천연가스 가격이 계속 상승할 것으로 기대하는 독자들은 UNG 펀드를 살펴보기 바란다. 단, 콘탱고(선물 가격이 현물 가격보다 높은 상태)로 인해 투자자들이 싼 현물을 팔고 비싼 선물을 사는 네거티브 롤 일드(negative roll yield)의 영향을 받을 수 있다는 점에 유의해야 한다. 따라서 UNG 펀드는 단기 전략을 가진 노련한 트레이더들에게 적합하다.
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