인플레이션과 변동성 상승 속, 패시브 인컴을 위한 고배당 ETF 3종목

By Tezcan Gecgil

(2022년 4월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)

요즘 미국 증시의 변동성이 커지고 높은 인플레이션이 지속되는 가운데 '패시브 인컴'(passive income: 임대소득, 이자수익처럼 적극적으로 경제활동을 하지 않아도 생기는 소득)을 제공하는 상장지수펀드(ETF)가 주목받고 있다.

오늘은 다양한 투자자들이 관심을 가질 만한 고배당 펀드 3종목을 소개한다.

• 현재 가격: $30.26
• 52주 가격 범위: $23.27 - $32.25
• 배당수익률: 8.56%
• 운용보수율: 연 1.40%

오늘 소개할 첫 번째 펀드는 미드스트림 마스터합자회사(MLP)에 투자하는 InfraCap MLP ETF(NYSE:AMZA)이다. 코헨&스티어스(Cohen & Steers)에 따르면 미드스트림은 “에너지 원자재의 채집, 가공, 보관 및 운송” 부문을 말한다.

이 펀드는 2014년 10월에 시작되었고 높은 경상소득을 추구하는 사람들에게 적합할 수 있다. 하지만 투자자들은 높은 운용보수율을 감안해야 한다.

이 펀드는 ‘Alerian MLP Infrastructure Index’를 추종한다. 포트폴리오 상위 3개 종목이 순자산 3억 1,800만 달러의 절반 가까이를 차지하는 매우 집중화된 펀드로 볼 수 있다.

상위 종목에는 MPLX(NYSE:MPLX), 마젤란 미드스트림 파트너스(NYSE:MMP), 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(NYSE:EPD), 웨스턴 미드스트림 파트너스(NYSE:WES), 에너지 트랜스퍼(NYSE:ET) 등이 포함된다.

핌코(Pimco)에서는 다음과 같이 제시한다.

“…미드스트림 원유 및 천연가스 수송 파이프라인은 전형적으로 유료도로 통행료와 비슷한 비즈니스 모델을 가지고 원유, 천연가스, 액화천연가스 등을 처리, 가공 및 수송한다….일반적으로 예측 가능한 매출이 존재하며 원자재 가격에 대한 직접적 노출은 제한적이다.”

이 펀드는 올해 17.7% 상승했고 지난 12개월 동안에는 24.6% 상승했다. 필자는 미드스트림 분야의 강세가 지속될 것으로 전망하므로, 이 펀드와 같은 MLP 펀드 하락 시 매수를 고려할 만하다고 본다.

h2 2. Pacer Global Cash Cows Dividend ETF /h2

• 현재 가격: $33.67
• 52주 가격 범위: $29.41 - $34.87
• 배당수익률: 3.92%
• 운용보수율: 연 0.60%

투자자들은 매수 가능성이 있는 주식 종목에 대해 다양한 밸류에이션 모델 및 측정항목을 사용해 분석한다. 그중 하나는 바로 잉여현금흐름이다.

“잉여현금흐름은 기업의 재무적 유연성 수준을 보여 주는 잉여 자금을 말한다. 회사 실적에 대한 긍정적인 신호로 볼 수 있다.”

오늘 소개할 두 번째 펀드는 the Pacer Global Cash Cows Dividend ETF(NYSE:GCOW)로, 배당금이 높고 잉여현금흐름 수준이 높은 라지캡 글로벌 기업에 투자한다. 2016년 2월에 거래를 시작했고, 순자산은 2억 6,400만 달러 이상이다.

이 펀드는 ‘Pacer Global Cash Cows Dividend Index’를 추종하며 101개 종목을 보유하고 있다. 섹터별로는 소재 섹터가 18.2%로 가장 높은 비중을 차지한다. 그다음으로는 헬스케어(18.0%), 커뮤니케이션 서비스(16.3%), 필수소비재(15.4%), 에너지(15.4%) 순이다.

상위 10개 종목이 포트폴리오의 20%를 차지하고 있고, 원유 기업 셰브론(NYSE:CVX), 제약회사 애브비(NYSE:ABBV) 및 브리스톨 마이어스 스퀴브(NYSE:BMY), 거대 채굴 기업 BHP(NYSE:BHP) 등이 상위 종목에 포함된다.

이 펀드는 올해 들어 7.1% 가까이 상승했으며 최근 사상 최고치를 기록했다. 2021년 12월 31일 기준 펀드의 P/E 비율은 12.47배였다. 필자는 이 펀드의 다양성과 강력한 보유 종목을 선호한다.

h2 3. Global X Russell 2000 Covered Call ETF/h2

• 현재 가격: $23.76
• 52주 가격 범위: $21.66 - $25.82
• 배당수익률: 13.81%
• 운용보수율: 연 0.60%

오늘 소개할 마지막 펀드는 고배당 커버드 콜 펀드인 Global X Russell 2000 Covered Call(NYSE:RYLD)이다. 이 펀드는 2,000개 스몰캡 종목으로 구성된 러셀 2000 지수에 대한 콜 옵션을 매도한다. 2019년 4월에 시작되었고, 순자산은 12억 7천만 달러 규모다.

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최근 미국 증시의 변동성이 높아지면서 커버드 콜 전략에 대한 관심이 높아졌다. 변동성이 상승하면 콜 옵션 가격도 상승하기 때문에 이런 펀드들은 콜 옵션을 매도해 높은 수입을 창출할 수 있다.

Global X Russell 2000 Covered Call 펀드는 올해 들어 2.7% 하락했지만 월간 배당을 지급하고 있고, 현재 배당률은 두 자릿수에 이른다. 펀드 매니저의 전문적인 옵션 전략에 의존해 소득을 얻고 싶은 투자자들은 이러한 커버드 콜 펀드에 대해 상세히 리서치해 보기 바란다.

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~가 작성한: Investing.com