비트코인 vs 금: 비트코인은 새로운 금일까?
Andy Hecht | 2022년 03월 29일 15:51
By Andy Hecht
(2022년 3월 28일 작성된 영문 기사의 번역본)
이 글은 인베스팅닷컴 단독 기고문입니다.
- 지난 수년간 비트코인의 엄청난 상승
- 금의 2022년 신고점
- 비트코인의 신고점 가능성
- 금 강세 지속 가능성
- 비트코인과 금이 의미하는 것
21세기에 들어설 때 금 가격은 온스당 300달러도 채 되지 않았다. 돌이켜보면 지난 22년 동안 모든 금 가격 하락 시기는 저가매수 기회였다. 금의 최근 고점은 2022년 3월에 기록한 온스당 2,080달러다.
2010년 비트코인 1개의 가격은 5센트였지만, 2021년 11월에는 69,000달러까지 상승했다. 금 가격이 온스당 300달러에 미치지 못하던 시절에는 비트코인이 존재하지도 않았다.
인플레이션 상승, 지정학적 긴장 그리고 기타 여러 요인이 지난 수년간 금과 가상화폐의 가격을 끌어올렸다. 금은 전통적인 자산이고 비트코인은 새로운 형태의 자산이다. 각 자산의 지지자들은 자신이 추종하는 자산이 앞으로 상승할 것이라고 생각한다. 이들 중에는 거의 종교적인 수준의 믿음을 가진 사람도 있다.
지난주 후반 금 가격은 온스당 1,954달러였고, 지금 이 글을 쓰는 시점에는 1,933달러에서 거래되고 있다. 비트코인 가격은 주말이 지나면서 더 탄탄해졌다. 지난주 44,850달러였지만 월요일에는 46,937달러까지 상승했다. 대체 투자이자 교환 수단인 금과 비트코인은 현재 환경 속에서 안전한 도피처 자산으로서 다수의 투자자들을 끌어들이고 있다.
h2 지난 수년간 비트코인의 엄청난 상승/h22021년 11월 10일 68,906.48달러에서 2022년 1월 24일 33,076.39달러로 하락한 비트코인은 박스권 거래를 지속하다가 지난 주말을 기점으로 상승하기 시작했다.
차트를 보면 비트코인 가격은 약 52% 정도 하락하면서 조정을 받은 후 34,366.52~45,734.08달러 영역에서 거래되었다. 그러다 3월 27일에는 박스권 가장 위쪽으로 올랐다.
2021년 11월 고점을 기록하고 난 후 조정을 받은 비트코인의 현재 가격은 1월 24일 저점에 더 가깝다. 한편, 비트코인의 2010년 가격이 5센트였다는 점을 떠올리면 현재 가격 46,937달러까지도 엄청나게 상승한 것이다.
h2 금의 2022년 신고점/h2금과 비트코인은 둘 다 교환을 위한 대체 수단이라는 점에서 공통점이 크다. 금은 가장 전통적인 자산이고, 글로벌 금융 시스템에서의 역할은 수천 년을 거슬러 올라간다. 반면에 비트코인은 신예 자산이다.
21세기가 시작되던 2000년 이후 모든 금 가격 하락 시기는 저가매수 기회였다.
금 분기 차트를 보면, 1999년 뉴욕 상품거래소(COMEX) 금 선물 가격이 252.50달러 바닥을 찍은 후 고저점과 고고점 패턴이 나타난다. 2022년 3월의 최근 고점 2,078.80달러는 1999년 저점 대비 8배 이상 높은 수준이다.
미국 인플레이션이 40년래 최고치에 이르면서 금 가격은 신고점에 다다랐다. 금은 인플레이션의 지표로서 역할을 해 왔고, 지정학적 혼란 상황에 민감하게 반응한다.
러시아의 우크라이나 침략 및 미국-유럽과 중국-러시아 간의 긴장으로 인해 이번 달에 금 가격이 사상 최고치 가까이로 치솟았다. 또한 러시아는 미국달러 보유량을 제한하고 유로와 금 비중을 늘리면서 대러 제재에 대응했다.
차트를 보면 2021년 6월 러시아의 외환보유고에서 유로와 금의 비중이 가장 높다.
3월 24일, 주요7개국(G7) 정상들은 새로운 대러 제재를 발표했고 러시아의 금 자산을 동결했다. 러시아에게 금은 제재를 피하는 수단이고, 서방 국가들에게는 러시아의 경제 제재 수위를 높이는 수단으로 사용된다.
인플레이션 그리고 2차세계대전 이후 유럽에서 발생한 첫 번째 주요 전쟁인 러-우 전쟁으로 인해 금 가격은 신고점으로 올라섰다. 또한 추세를 보면 곧 고고점이 나타날 것으로 보인다.
지난 3월 FOMC 회의 이후 더블라인 캐피털(DoubleLine Capital)의 제프리 건들락(Jeffrey Gundlach) 최고경영자는 단기적으로는 금보다 비트코인을 선호하며, 비트코인은 범위의 저점 끝에 위치하고 있지만 금은 거래 범위의 고점 끝에 위치하고 있기 때문이라고 설명했다.
비트코인이 등장한 이후 폭발적으로 가격이 상승하는 동안 비트코인이 새로운 금이 될 수 있겠느냐는 논쟁이 있었다. 금과 비트코인 모두 지난 10년 동안 상당한 수익을 가져다 준 자산이다.
h2 비트코인의 신고점 가능성/h21위 가상화폐 비트코인은 현재 가격 46,937달러 기준 시가총액이 8,921억 8천만 달러에 이른다. 이는 2위 가상화폐 이더리움의 두 배가 넘는 수준이다. 비트코인의 신고점은 다음과 같은 경우 나타날 수 있다.
- 비트코인은 많은 지지자에 힘입어 주류 투자 및 트레이딩 자산이 된다.
- 가상화폐 자산 클래스의 시가총액이 지속적으로 상승하면 포트폴리오는 과소투자 상태가 된다.
- 비트코인 조정 시 투기적 열풍이 제한되지만, 비트코인이 5만 달러선을 넘으면 투기세가 맹렬하게 돌아온다.
- 비트코인 및 기타 가상화폐가 기반하는 이데올로기는 중앙은행과 정부의 통화공급 통제에 대한 거부를 뜻한다. 법정화폐가 가치를 잃으면, 더 많은 자금이 급성장하는 가상화폐 자산 클래스로 흘러들어갈 가능성이 높다.
- 추세는 항상 최고의 친구가 된다. 비트코인의 장기적 최소 저항 경로가 높은 상태로 유지된다.
한편, 비트코인은 지난 수개월 동안 쐐기형 패턴을 형성했다.
3월물 비트코인 선물 가격의 일간 차트를 보면 비트코인은 저고점을 지속적으로 나타내는 동안 저점들은 1월 24일 바닥보다 높은 수준이다. 쐐기형 패턴은 상방 또는 하방 브레이크아웃으로 이어지며, 비트코인의 장기 추세는 상방으로 더 기울어져 있다.
h2 금 강세 지속 가능성/h2금은 구약성경에서 400회 이상 언급될 만큼 오래된 주류 자산이다. 금 강세는 다음과 같은 경우에 나타날 것이다.
- 중앙은행과 정부들이 금을 외환보유고의 일부로서 금을 보유함으로써 필수 글로벌 금융 시스템에서 금의 역할을 검증한다.
- 인플레이션에 대한 금의 민감성이 지속된다. 2022년 2월 미국 소비자물가지수(CPI)는 7.9% 상승했고 러시아-우크라이나 전쟁으로 3월부터는 인플레이션이 더욱 가속화된다.
- 금은 금리상승 시기에 하락하는 경향이 있다. 그러나 연준이 인플레이션 곡선에서 너무 뒤처져 있고 플러스 실질금리 전망이 나타나지 않는다.
- 세게 3위 금 생산국인 러시아의 금 자산에 대한 제재로 공급이 제한된다.
- 지난 20년 동안 고저점과 고고점을 지속해 온 금의 강세 추세는 끝나지 않는다.
금은 역사적으로 부의 축적을 위한 금속이었고, 이러한 점은 변하지 않을 것이다. 폭발 직전까지 상승한 인플레이션과 지정학적 긴장에 힘입어 향후 수주, 수개월간 금 가격은 지지를 받을 것이다.
h2 비트코인과 금이 의미하는 것/h2결론적으로 필자는 금과 비트코인이 둘 다 상승할 것이라고 생각한다. 단기적으로는 금보다 비트코인이라는 제프리 건들락의 선택이 맞을 수도 있다. 비트코인은 작년 11월 중순에 69,000달러까지 올랐었고 현재 가격선 대비 상승 여력이 더 크기 때문이다. 한편, 금은 현재 1,933달러 기준으로 사상 최고치보다 단 146달러 낮은 수준이다. 그러나 금 가격 궤적도 상승세이며 2022년에 2,500달러 또는 3,000달러까지 올라갈 가능성이 아예 없는 것은 아니다.
비트코인은 변동성이 높은 만큼 더 위험한 자산이지만, 금의 변동성은 상대적으로 리스크가 낮다.
필자는 금과 비트코인을 동시에 보유하는 것을 선호한다. 총 투자 포트폴리오의 20%를 대체 자산에 투자하는데, 15%는 금, 5%는 비트코인에 투자하는 방식을 선호한다. 논쟁은 지속되겠지만 앞으로 수주, 수개월 동안 비트코인과 금은 상승할 것으로 생각한다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/ , 무단전재 및 재배포 금지
앱 다운받기
금융 상품 및/또는 가상화폐 거래는 투자액의 일부 또는 전체를 상실할 수 있는 높은 리스크를 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가상화폐 가격은 변동성이 극단적으로 높고 금융, 규제 또는 정치적 이벤트 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 특히 마진 거래로 인해 금융 리스크가 높아질 수 있습니다.
금융 상품 또는 가상화폐 거래를 시작하기에 앞서 금융시장 거래와 관련된 리스크 및 비용에 대해 완전히 숙지하고, 자신의 투자 목표, 경험 수준, 위험성향을 신중하게 고려하며, 필요한 경우 전문가의 조언을 구해야 합니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에서 제공되는 데이터가 반드시 정확하거나 실시간이 아닐 수 있다는 점을 다시 한 번 알려 드립니다. 본 웹사이트의 데이터 및 가격은 시장이나 거래소가 아닌 투자전문기관으로부터 제공받을 수도 있으므로, 가격이 정확하지 않고 시장의 실제 가격과 다를 수 있습니다. 즉, 가격은 지표일 뿐이며 거래 목적에 적합하지 않을 수도 있습니다. Fusion Media 및 본 웹사이트 데이터 제공자는 웹사이트상 정보에 의존한 거래에서 발생한 손실 또는 피해에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
Fusion Media 및/또는 데이터 제공자의 명시적 사전 서면 허가 없이 본 웹사이트에 기재된 데이터를 사용, 저장, 복제, 표시, 수정, 송신 또는 배포하는 것은 금지되어 있습니다. 모든 지적재산권은 본 웹사이트에 기재된 데이터의 제공자 및/또는 거래소에 있습니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에 표시되는 광고 또는 광고주와 사용자 간의 상호작용에 기반해 광고주로부터 보상을 받을 수 있습니다.
본 리스크 고지의 원문은 영어로 작성되었으므로 영어 원문과 한국어 번역문에 차이가 있는 경우 영어 원문을 우선으로 합니다.