사상 최고치 기록한 유나이티드헬스 주식을 트레이딩하는 방법

또한 정보 헬스케어 섹터의 경쟁업체들과 100가지 이상 요인을 비교하여 유나이티드헬스의 재정 건전성을 들여다볼 수도 있다. 매출 증대 및 수익 건전성에 있어서 전체 점수는 5점 만점에 4점으로 “훌륭한” 실적 등급에 속한다.

유나이티드헬스의 후행 P/E, P/B 및 P/S 비율은 각각 29.7배, 6.5배, 1.6배로 나타났다. 비교하자면 경쟁사 평균은 각각 8.5배, 1.4배, 0.7배다. 다시 말하자면 유나이티드헬스 주식은 경쟁사들에 비해 밸류에이션 거품이 많은 편이다.

마지막으로 기술적 차트를 주시하는 독자들은 유나이티드헬스의 단기 및 중기 오실레이터가 과매수 수준을 나타내면서 투자자들에게 경고를 전하는 부분에 주목하자.

앞으로 몇 주간 유나이티드헬스 주가는 470달러 또는 그 이하까지 하락할 수 있다. 그러면 460달러선에서 초기 지지선이 될 것이다.

하락 이후 유나이티드헬스 주가는 몇 주간 횡보세를 보이다가 약 460달러 근처에서 새로운 지지선을 찾고, 새로운 강세 움직임을 시작할 수 있다.

단기 변동성을 우려하지 않고 2~3년 기간 동안 유나이티드헬스 주가 상승을 전망하는 사람들은 지금 수준에서 유나이티드헬스를 매수하여 장기 포트폴리오에 추가할 수 있다. 목표주가는 여러 모델을 바탕으로 계산된 공정가치인 547.31달러다.

아니면, 유나이티드헬스 주식을 종목으로 보유하고 있는 상장지수펀드(ETF)를 매수할 수도 있다. 일부 펀드는 다음과 같다.

• iShares U.S. Healthcare Providers ETF (NYSE:IHF): 올해 22.0% 상승, 유나이티드헬스 비중 25.34%
• SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA): 올해 17.1% 상승, 유나이티드헬스 비중 9.05%
• Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSE:DIVO): 올해 15.4% 상승, 유나이티드헬스 비중 6.65%

마지막으로, 옵션 전략에 대한 경험이 있고 유나이티드헬스 주가가 추가 하락할 것이라고 생각하는 사람들은 약세 풋 스프레드를 선호할 수도 있다.

대부분의 옵션 전략은 대다수 소매 투자자들에게 적합하지 않다. 따라서 아래 내용은 일반 소매 투자자들이 실제로 따르는 전략이 아니라 교육 목적으로 제공된다.

현재 주가: 487.12달러

약세 풋 스프레드 전략에서 트레이더는 높은 행사가격으로 주식 풋 매수 그리고 낮은 행사가격으로 주식의 풋 매도를 설정해야 한다. 이 두 가지 풋 옵션은 동일한 주식(여기서는 유나이티드헬스)에 대해 동일한 만기일을 갖는다.

트레이더는 유나이티드헬스 주가가 하락하기를 원한다. 그러나 약세 풋 스프레드에서는 잠재적 수익과 손실이 모두 제한적이다. 약세 풋 스프레드는 순비용(또는 순차변)을 위해 설정될 수 있고, 이것이 최대 손실에 해당한다.

예시를 자세히 살펴보자.

우선, 트레이더는 등가격(ATM) 또는 약간의 외가격(OTM) 풋 옵션을 매수, 즉 2022년 2월 18일 만기되는 행사가격 480달러 풋 옵션을 매수한다. 이 옵션은 현재 16.23달러다. 앞으로 약 2개월이 지나기 전에 만기되는 이 풋 옵션을 보유하기 위해서는 1,623달러가 필요하다.

두 번째로 트레이더는 외가격 풋 옵션을 매도, 즉 2022년 2월 18일 만기되는 행사가격 470달러 풋 옵션을 매도한다. 이 옵션의 현재 프리미엄은 12.85달러다. 옵션 매도자는 트레이딩 수수료를 제외하고 1,285달러를 받는다.

최대 위험

이번 예시에서 최대 위험은 풋 스프레드 비용과 수수료를 합친 금액과 동일하다. 여기서 스프레드의 순비용은 3.38달러(16.23달러–12.85달러=3.38달러)다.

각 옵션 계약은 기초 주식, 여기서는 유나이티드헬스 100주를 대표한다. 주당 3.38달러가 소요되므로 최대 위험은 338달러가 된다.

두 가지 풋 옵션이 가치가 없는 상태로 만기되면 이 금액을 모두 잃어버리게 된다. 즉, 유나이티드헬스 주가가 만기일에 풋 매도의 행사가격(여기서는 480.00달러)보다 높은 경우에 가치가 없어진다.

최대 잠재 수익

약세 풋 스프레드에서 잠재 수익은 두 행사가격의 차액에서 스프레드의 순비용을 빼고 수수료를 더한 금액으로 제한된다.

이번 예시에서는 두 행사가격의 차액은 10.00달러(480.00달러–470.00달러=10.00달러)다. 그리고 스프레드의 순비용은 3.38달러다.

따라서 최대 수익은 수수료를 제외하고는 주당 6.62달러(10.00달러–3.38달러=6.62달러)가 된다. 따라서 100주에 대한 최대 수익은 662달러다.

유나이티드헬스 주가가 만기일에 풋 매도 행사가격(낮은 행사가격, 여기서는 470.00달러)과 같거나 그보다 낮은 경우 트레이더는 최대 수익을 실현할 수 있다.

옵션 트레이딩을 해 본 투자자들은 만기일 주가가 행사가격(여기서는 470.00달러)보다 낮은 경우 일반적으로 풋 매도 포지션이 배정된다는 점을 알고 있을 것이다. 그러나 조기 배정 가능성도 존재하므로 만기일까지 포지션을 모니터링할 필요가 있다.

만기일 손익분기점

마지막으로, 이 트레이딩에 대한 손익분기점을 계산해야 한다. 손익분기점에서는 수익 또는 손실이 없다.

만기일에 풋 매수 현물가격(여기서는 480.00달러)에서 지불된 순프리미엄(여기서는 3.38달러)을 뺀 가격이 손익분기점이 될 것이다.

따라서 이번 예시에서 손익분기점은 480.00달러−3.38달러=476.62달러(수수료 제외)가 된다.

결론

유나이티드헬스 주식은 대부분의 장기 투자 포트폴리오에 추가하기에 적합하다고 생각한다. 그러나 최근 가격 급등 이후 밸류에이션에 거품이 생긴 상태다. 따라서 가까운 미래에는 5~7% 정도 하락할 수 있다. 관심 있는 투자자들은 유나이티드헬스 주가 하락 시 매수 기회로 고려해 보기 바란다.

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~가 작성한: Investing.com