미 연준 금리 동결로 수혜를 입을 수 있는 스몰캡 ETF 2종목
Investing.com | 2021년 11월 09일 14:21
By Tezcan Gecgil
(2021년 11월 8일 작성된 영문 기사의 번역본)
지난주 미 연준은 완화적 통화정책 기조를 유지하면서도 테이퍼링을 시작할 것이라고 발표했다. 즉, 극심한 팬데믹 기간 동안 미국 경제를 떠받쳤던 대규모 자산 매입 프로그램의 규모를 줄이겠다는 것이다.
그러나 연준은 인플레이션이 ‘일시적’이라고 보고 있기 때문에 금리 인상에 대해서는 서두르지 않고 있다. 대부분 독자는 미 연준의 두 가지 목표가 '최대 고용 및 물가 안정'이라는 것을 잘 알고 있을 것이다. 연준은 장기적으로 최대 고용 및 2% 인플레이션을 달성하고자 한다.
연준의 이번 결정 이후 미국 증시는 사상 최고치를 경신했다. 투자자들은 시가총액이 작은 스몰캡 기업을 중심으로 하는 지수인 러셀 2000도 사상 최고치를 경신했다는 점에 주목했다.
따라서 오늘은 스몰캡 기업에 투자하고 싶은 독자들을 위한 상장지수펀드 2종목을 소개하려고 한다. 최근 한 연구에서는 “라지캡 주식에 비해 스몰캡 주식들의 성과가 뛰어나고, 특히 스몰캡 ETF는 라지캡 ETF보다 전반적 수익률이 앞서고 있다”고 강조했다.
그러나 고수익과 성장은 일반적으로 높은 변동성을 동반한다. 그러한 점을 염두에 두고 아래의 2가지 상장지수펀드에 관심을 가져 보자.
1. iShares Russell 2000 Growth ETF/h2 - 현재 가격: $325.73
- 52주 가격 범위: $240.23 - $339.91
- 배당수익률: 0.29%
- 운용보수율: 연간 0.24%
iShares Russell 2000 Growth ETF(NYSE:IWO)는 시장 대비 평균 성장률이 높은 미국 스몰캡 기업의 수익률에 대한 접근을 제공한다.
이 펀드는 1,222개 종목을 보유하고 있으며 ‘Russell 2000 Growth Index’를 추종한다. 2000년 7월에 거래를 시작했고, 순자산은 129억 달러에 이른다.
헬스케어주가 가장 높은 비중인 28.21%를 차지하고 그 다음으로는 정보 기술(22.52%), 산업재(14.52%), 임의소빚(14.37%) 순이다. 상위 10개 종목이 순자산의 10%를 차지한다.
상위 종목으로는 신발과 액세서리 디자인 및 판매 업체인 크록스(NASDAQ:CROX), 프로그래밍이 가능한 반도체 제품을 설계하는 라티스 반도체(OTC:LTTC), 콜센터, 이메일, 온라인 메시징 서비스를 제공하는 테트라 테크(NYSE:TTI), 임상 단계의 유전자 편집 그룹 인텔리아 테라퓨틱스(NASDAQ:NTLA), 소화물 서비스를 제공하는 운송 그룹 사이아(NASDAQ:SAIA) 등이 포함된다.
iShares Russell 2000 Growth ETF는 올해 들어 13.6% 상승했다. 2월에 사상 최고치를 기록한 이후 15% 하락했다. 10월부터 상승세가 시작되어 10월에만 10% 가까이 올랐다.
현재 P/E 및 P/B 비율은 각각 36.84배, 6.09배로 과도한 배수를 나타낸다. 따라서 펀드 가격이 315달러로 하락하는 경우 더 나은 진입점이 될 것이다. 또한 이 펀드는 헬스케어 및 정보기술 섹터에 치중되어 있으므로 해당 섹터 주식들의 실적이 이 펀드에 영향을 미칠 수 있다는 점을 지적하고 싶다.
2. Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF/h2 - 현재 가격: $46.91
- 52주 가격 범위: $26.55 - $47.15
- 배당수익률: 0.48%
- 운용보수율: 연간 0.59%
기업의 재무 성과를 평가하는 측정항목 중에서 잉여현금흐름(FCF)이 있다. 이는 기업이 비용, 이자, 세금, 자본지출을 하고 남은 금액, 즉 잉여현금흐름은 분기 또는 연말 등 특정 기간에 남아 있는 현금량이다. 경영진은 이 금액을 원하는 대로 적절하게 사용할 수 있다. 예를 들어 주주들에게 배당 또는 자사주 매입 형식으로 돌려줄 수도 있고, 부채를 상환할 수도 있으며, 성장 기회를 위한 펀딩으로 활용할 수도 있다.
Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF(NYSE:CALF)는 ‘S&P SmallCap 600®’ 지수 내에서 잉여현금흐름 수익을 기반으로 상위 100대 스몰캡 기업에 투자한다. 펀드매니저들은 분모의 가치평가 측정항목으로서 얼마나 자금이 융통되었는지에 상관없이 총 기업가치를 사용한다.
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이 펀드는 2017년 6월에 시작되었고 상위 10개 종목이 순자산 5억 5,660만 달러의 22%를 차지한다. 섹터별로는 임의소비재(49.6%), 산업재(13.3%), 헬스케어(8.2%), 에너지(7.8%) 순이다.
상위 종목에는 옴니채널 소매 업체 메이시스(NYSE:M), 미디어 그룹 메러디스(NYSE:MDP), 보석 소매업체 시그넷 쥬얼러스(NYSE:SIG), 원유 및 가스 탐험 및 생산 업체 PDC 에너지(NASDAQ:PDCE), 신차 및 중고차 소매 업체 그룹 1 오토모티브(NYSE:GPI) 등이 포함된다.
Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF는 지난 1년간 73.7% 상승했고, 올해 들어서는 50.3% 상승했다. 2020년 11월 6일에 사상 최저치로 떨어진 지 1년 만에 2021년 11월 4일 사상최고치를 기록했다. 이 펀드가 44달러를 향해 하락하는 경우 투자자들은 더 나은 진입점을 찾을 수 있을 것이다.
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