올해 500% 상승한 마라톤 디지털, 3가지 트레이딩 방법

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출처: 인베스팅닷컴

한편, 마라톤 디지털 주가는 P/S 비율 250배로 과도한 밸류에이션 상태다. 참고로 라이엇 블록체인 및 비트 디지털의 P/S 비율은 각각 46.88배, 7.12배다.

기술적 차트를 주시하는 독자들은 마라톤 디지털의 단기 및 중기 오실레이터가 과매수 상태라는 점이 흥미로울 것이다. 앞으로 몇 주간은 과매수가 확대될 수 있겠지만 곧 차익 실현세가 나타날 수 있다.

마라톤 디지털 주가가 최근 상승폭을 줄이고 60달러 이하로 하락한다면 아마 55달러까지 떨어질 수 있다. 그 이후 주가는 횡보세를 보이면서 새로운 지지선을 찾을 것이다.

주가의 일일 움직임에 연연하지 않고 마라톤 디지털의 장기적인 잠재력을 믿는 투자자들은 지금 바로 주식을 매수할 수 있다.

마라톤 디지털 주가는 현재 64.60달러이다. 매수 후 보유 투자자들은 몇 달 동안 매수 포지션을 유지해야 한다. 그간 비트코인 가격 상승에 맞추어 마라톤 디지털 주가가 사상 최고치를 시도할 수 있다.

주식을 매수했으나 큰 폭의 하락을 우려하는 투자자들은 주가가 진입점에서 3~5% 낮아지는 경우 손절할 수 있다.

많은 독자는 우리가 매수 후 보유 투자자들에게 적합한 상장지수펀드(ETF)를 주기적으로 다룬다는 점을 잘 알고 있을 것이다. 마라톤 디지털 주식에 직접 투자하고 싶지 않지만 상당한 투자 노출을 원한다면, 마라톤 디지털을 상위 종목으로 두고 있는 펀드를 매수하는 방법을 고려할 수 있다.

해당되는 펀드의 일부는 다음과 같다.

• Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH): 7월 상장 후 33.9% 상승, 마라톤 디지털 비중 18.97%
• VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP): 4월 상장 후 16.1% 하락, 마라톤 디지털 비중 9.14%
• Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ): 5월 상장 후 23.4% 상승, 마라톤 디지털 비중 5.76%
• Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK): 올해 67.6% 상승, 마라톤 디지털 비중 3.55%
• Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC): 10월 7일 상장 후 11.7% 상승, 마라톤 디지털 비중 1.92%

마라톤 디지털의 강세를 예상하거나 현재 주가보다 낮은 수준의 가격에서 주식을 매수하고 싶은 투자자들은 마라톤 디지털 주식에 대해 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 옵션 거래인 만큼 모든 투자자에게 적합한 방법은 아니다.

마라톤 디지털 주식에 대한 한 가지 풋옵션 계약은 주식 100주를 매도하는 옵션이다. 현금 담보는 주가가 하락하거나 옵션이 배정된 경우 투자자가 주식을 매수할 만큼 중개 계정에 충분한 자금이 있다는 의미다. 이 현금 보유량은 옵션 포지션을 정리하거나 옵션 포지션이 종료되거나 옵션이 배정(소유권 이전)될 때까지 유지되어야 한다.

마라톤 디지털 주식을 매수하고 싶지만 현재 가격 64.66달러에 사고 싶지는 않은 투자자가 있다고 가정해 보자. 대신 이 투자자는 향후 몇 달 내로 할인된 가격에 주식을 매수하고 싶을 것이다.

그렇다면 마라톤 디지털의 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 이 경우 트레이더는 일반적으로 등가격(ATM) 또는 외가격(OTM) 풋옵션을 쓰고 동시에 마라톤 디지털 100주를 매수할 수 있는 충분한 현금을 확보한다.

트레이더가 2022년 1월 21일을 만기일로 선택한다면, 현재 가격 61.35달러에서 외가격 풋옵션의 행사가격은 55달러가 된다.

따라서 옵션 매수자가 옵션을 행사하여 매도자에게 배정하는 경우, 매도자는 행사가격 55달러에 마라톤 디지털 100주를 매수해야 한다.

마라톤 디지털에 대한 2022년 1월 21일 행사가격 55달러 풋옵션의 현재 가격(또는 프리미엄)은 9.53달러다.

옵션 매수자는 옵션 매도자에게 953달러(9.53달러 X 100)를 프리미엄으로 지불해야 한다. 이 프리미엄은 앞으로 어떤 일이 일어나든 옵션 매도자에게 속한다. 풋옵션은 1월 21일 금요일에 거래가 중단될 것이다.

트레이더가 1월 21일 만기되는 현금 담보 풋옵션 트레이딩에 64.66달러로 진입한다면, 매도자의 최대 수익은 거래 수수료 및 비용을 제외하고 953달러가 될 것이다.

마라톤 디지털 주가가 행사가격 55달러 이상으로 마감한다면 매도자의 최대 수익은 이 프리미엄과 동일하다. 그런 일이 발생하는 경우 옵션은 가치가 없는 상태로 만기된다.

만약 풋옵션이 1월 21일 만기일 또는 그 이전 언제든 내가격이 된다면(즉, 마라톤 디지털 주가가 행사가격 55달러보다 낮아진다면) 이 풋옵션은 배정될 수 있다. 그러면 매도자는 풋옵션의 행사가격 55달러에 마라톤 디지털 100주를 사야만 한다(총 5,500달러).

이번 예시에서 손익분기점은 행사가격(55달러)에서 옵션 프리미엄(9.53달러)를 뺀 45.47달러가 된다. 이는 매도자가 손실을 보기 시작하는 가격이다.

현금 담보 풋옵션 매도는 현재 주가를 지불하고 주식을 직접 매수하는 것보다 적당히 더 보수적인 전략이다. 이는 향후 몇 주간 마라톤 디지털의 변동성을 활용하는 방법이 될 수 있다.

풋옵션 매도를 통해 마라톤 디지털 주식을 보유하게 된 투자자들은 커버드 콜 설정을 통해 주식의 잠재적 수익을 늘리는 것을 고려할 수 있다. 따라서 현금 담보 풋옵션 매도는 주식 보유의 첫 단계로 간주될 수 있다.

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~가 작성한: Investing.com