작년 259% 폭등, 올해도 랠리 이어가는 '원목' 원자재 주목해야하는 이유는? / SBS Love FM 목돈연구소·원자재랩
Investing.com | 2021년 04월 05일 09:37
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돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우를 알려드리는 SBS Love FM 『목돈연구소』에서
매주 금요일 함께하는「원자재 랩」 2021년 4월 2일 주요 내용입니다.
[주요 내용]
Q. 이번 OPEC+ 회의에서 경기회복을 고려해
5월~7월 단계적 증산을 허용하기로 했다.
- 보통 유가는 감산하면 상승하고, 증산하면 하락하기 마련
- 그러나 이번에는 원유 수요 증가에 대한 기대감에 유가가 상승
- WTI유 선물 상승으로 석유 가격과 공업제품 가격 및 물가도 상승
Q. 그런데 요즘 원자재 관련 주요 이슈에서
중국 신장자치구 위구르족의 인권문제를 빼놓을 수 없다.
- 신장 면화 둘러싸고 중국-서구 보이콧 전쟁
- 중국, H&M, 나이키 (NYSE:NKE), Adidas AG (DE:ADSGN) 등
'신장산 면화 거부' 브랜드에 반격.
- 원자재 미국 원면 No.2 선물가격, 직접적 영향
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- 얼마전 미국 애틀랜타의 총격사건도 정치적 각성 필요
- BTS, ‘Stop Asian Hate’ 해쉬태그 걸린 입장문 화제
- 유네스코 사무총장, BTS의 인종차별 비판글 리트윗
- 1960년대 시작된 흑인 인권운동의 성공사례 재조명 필요
Q. 아시안 혐오 사례, 어떻게 보나?
- 인종차별, 정치적인 현상에서 파생된 현상
- 트럼프 전대통령, 백인의 분노를 정치적 자산으로 활용
- 코로나19 이후 트럼프 지지층 중심으로 중국계 및 아시안 전체 혐오 확대
Q. 원목도 면화처럼 인종차별 이슈와 연결되는 부분이 있나.
- 마크 트웨인, ‘허클베리 핀의 모험’을 추천
- 책이 집필된 1884년은 남북전쟁 이후로 노예해방 이후 혼란스러운 시기
- 원목 소재뿐 아니라 다문화 허용되기까지의 아픈 역사가 고스란히 반영
Q. 마크트웨인의 ‘허클베리 핀’, 어떤 내용인가.
- ‘허클베리 핀’이 술수정뱅이 아버지로부터의 학대를 피해
홍수에 떠내려온 뗏목을 타고 미시시피 강을 따라 자유를 찾아 떠나는 모험담
- 모험이라는 특정 플롯을 이용하여
미국의 가장 예민한 사회문제인 인종 차별을 과감하게 풍자
- 미국의 백인 소년 ‘헉’, 문명사회가 부여한 여러 제약에서 자유를 추구
- 탈주한 흑인노예 ‘짐’, 노예제도의 구속과 멍에로부터 자유를 추구
Q. 책 속에 ‘뗏목’은 어떻게 나오고 있나.
- “뗏목이 강 하류로 내려와 미시시피 강의 한복판으로 나와서야 나는 비로소 마음이 놓였습니다. 뭐니뭐니해도 뗏목처럼 살기 좋은 집은 이 세상에 다시 없다고 생각했습니다. 다른 곳들이라면 갑갑해서 숨이 막힐 것 같지만 그렇지 않았거든요. 뗏목 위에 있으면 모든 게 자유롭고 마음이 놓이며 편안하기 그지 없었습니다.”
- 세계 4대 강 : 나일강, 아마존강, 양쯔강, 미시시피강
- 당시 미시시피강에는 주로 2가지 뗏목 : 통나무 및 목재 뗏목
(주로 뗏목이 다량의 목재들을 옮겨 하류 시장 이동에 사용)
- Timber : 원목을 벤 그대로의 전혀 프로세싱이 되지 않은 상태
- Lumber : 목자재로 다듬은 것
- 원자재 검색시 Timber 아닌 Commodities Lumber 로 검색
▷ https://www.nasdaq.com/market-activity/commodities/lbs
Q. 그런데 우리나라의 경우, 대부분의 원목을 수입하는 입장이다.
- 1970년대 초까지만 해도 우리나라 물류 이동의 중심이었던 한강
- 또한 우리나라도 1970년대엔 원목 가공품이 최고의 수출 효자상품인 시절이 있었음
- 20세기 초 경부선 철도가 개통되기 전, 하루에도 수십 척의 조운선˙ 돗배˙뗏목이 오갔던 과거.
- 한강, 우리나라가 한반도 주도권을 행사할 정도로 정치.경제적으로 중요.
- 2022년부터 시행될 ‘러시아의 원목 수출 금지 정책’의 영향, 최대 수입국인 중국이나 핀란드 뿐만 아니라 우리나라의 목재산업도 영향을 받을 예정
Q. 원목, 변동성이 짙지 않나.
- ‘원목’은 기본적으로 유동성이 높은 금이나 원유 시장에 비해 시장 참여도가 낮은 편
- 때문에 작은 물량에도 시장이 출렁이는 변동성이 높은 시장임을 염두
Q. 주가 흐름은 어떠한가.- 2018년에 급등한 이유 : 건축 수요가 많은 시즌에 ‘공급 장애’ 요인 존재
① 원목의 철도 운송 지연 문제
② 캐나다 원목에 대한 관세
③ 딱정벌레(비틀즈)의 극성 피해
④ 2018 캘리포니아 대형 산불
Q. 작년에 있었던 급등 현상 원인은?
- 2020년 3월~8월의 상승 원인
: 코로나19로 인한 봉쇄로 제재소들 폐쇄 →반 면에 주택 신축 및 개조 수요
- 2020년 9월~10월의 하락 원이: 단기간 급등에 따른 수요 위축
- 작년 1월~12월 사이 130% 이상 급증
Q. 올해 3월 중순에 있었던 급락 요인은?
- 미국의 건축경기 부흥책과 리모델링 수요 증가로 예상치 못한 수요 발생
- 원목, 3월 16일 장중 1000보트피드당 1045달러로 최고치 경신
- 3월 16일, ‘미 주택 건설업자˙웰스파고 주택 시장 지수’
(단독 주택 시장에 대한 건설업자의 신뢰도를 측정하는 월간 지수)발표 영향
- 금리 인상과 차익실현 매물 증가로 주가 급락 → 850대 급락
- 침엽수 목재에 대한 자재 비용 증가와 배송 시간 증가 → 건설 업체 심리 침체
- 코로나19 후폭풍으로 전 세계의 원목 가격 상승 및 물량확보 미지수 → 시장의 불안 및 혼란 가중
Q. 현재 목재 가격은 어떠한가?
- 작년 한 해 246.68% 이상 상승, 올해들어 18% 상승
Q. 원목, 기후변화에 대응하는 ‘그린뉴딜’과도 관계가 있나?
- 예전의 ‘뉴딜’은 대부분 공공사업을 중심으로 대거 인력 고용 사업 중심
- 현재의 ‘그린 뉴딜’은 경제와 환경을 같이 생각하자는 취지
- 기후변화대응, 재생에너지, 순환경제, 고효율 건축,
스마트 교통, 친환경 농업에 이르기까지... 환경 보호+ 일자리 창출과 연결
- 원목, 기후변화에 대응할 수 있는 거의 유일한 원자재
- 원목, UN에서 인정한 유일한 ‘탄소흡수원’
Q. 원목의 향후 방향성은?
- 포레스트 이코노믹 어드바이저(FEA),
“주택건설 업체들, 수요를 따라잡기 위한 공급 확대에 박차”
“올해 남은 기간 동안은 목재 가격 더 상승할 것”
Q. 원목 관련된 기업들은?
- 목재 소비량의 40%가 주택 수리·개조 사용
- 홈디포 (NYSE:HD), 작년 63.32% 상승. 올해들어 15% 가까이 상승
- 로우스 (NYSE:LOW), 작년 132.75% 상승. 올해 19% 이상 상승
Q. 원목과 관련된 ETF는?
① WOOD ETF
iShares Global Timber & Forestry (NASDAQ:WOOD)
- 산림과 목재를 갖고 있거나 관리하는 25개의 상장 기업들을 추종하는
S&P Global Timber & Forestry Index 추종
- 국가별 비중 : 미국 33%, 그 다음은 스웨덴, 캐나다 등
- 분야 : 종이제품이 40%이상, 관련 리츠, 종이 포장, 목재, 주택건설 순
- 주가 : 작년 94.97% 상승, 올해들어 9%이상 ↑
② CUT ETF
Invesco MSCI Global Timber ETF (NYSE:CUT)
- 글로벌 목재 회사 시총을 추종하는 Beacon Global Timber Index 추종
- 국가별 비중 : 미국 42% 이상, 다음은 영국.핀란드.스웨덴.브라질.캐나다 등
- 분야 : 종이포장과 종이 제품이 대다수 차지
- 주가 : 작년 85.05% 상승, 올해들어 8%이상 ↑
[진행] 정철진 경제평론가
[대담] 김수현 인베스팅닷컴 콘텐츠 총괄이사
※ 돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우 『목돈연구소』의 「원자재랩」은
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