(2020년 9월 18일 작성된 영문 기사의 번역본)
북반구가 가을에 접어들고 있다. 코로나19가 여전히 세계적으로 영향을 끼치는 상황에서 찾아온 가을은 그만큼 많은 사람이 집에 머무르고, 자택에서 직접 요리를 하거나 식사하는 경우도 늘어날 것이라는 뜻이다. 먹고 마시는 것은 생활은 물론 경제적으로도 빼놓을 수 없는 요소이며 그만큼 매력적인 장기 투자 기회를 제공한다.
미 농무부의 2020년 2월 보고서에 의하면 2018년 미국 내 농업 및 식품 관련 분야에서 새로 생겨난 일자리는 총 고용의 11%에 달하는 2,200만 건이라고 한다. GDP에서 해당 업계가 차지하는 비중은 약 5.2%다.
이런 분야의 주식이나 ETP에 투자하는 것은 장기 포트폴리오에 활력을 더해줄 수 있는 선택지다. 농업과 식품, 음료 산업에 대한 노출도를 제공해줄 수 있는 ETP 3종목을 소개한다:
1. Invesco Dynamic Food & Beverage ETF
- 현재 가격: $32.77
- 52주 가격: $24.44-$35.45
- 배당수익률: 1.25%
- 비용지급비율: 0.65%
Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (NYSE:PBJ)는 미국 식품업계 주식 32개 종목으로 구성되어 있으며, 동일가중지수인 Dynamic Food & Beverage Intellidex 지수를 추종한다.
비중을 기준으로 했을 때 상위 섹터는 각각 식품 가공(50.3%)과 레스토랑 및 바(17.68%), 식품 소매·유통(15.41%)이다.
총 자산은 800만 달러 가량으로, 상위 5종목인 브라운 포맨(Brown Forman, NYSE:BFb)과 몬데레즈 인터내셔널(Mondelez International, NASDAQ:MDLZ), 몬스터 베버리지(Monster Beverage, NASDAQ:MNST), 펩시코(PepsiCo, NASDAQ:PEP), 그리고 허쉬(Hershey, NYSE:HSY)가 25%를 조금 넘는 비중을 차지한다.
가격은 2020년 들어 약 5% 하락했으나, 3월 중순에 52주 저점을 기록한 뒤에 보인 반등세는 놀라울 수준이다. 주가수익배율과 주당순자산배율은 각각 44.79와 2.97을 기록했다. $30대까지 하락하는 것을 기다려 장기적인 투자에 나서는 것이 좋을 것이다.
2. iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
- 현재 가격: $29.36
- 52주 가격 범위: $18.36-$29.38
- 배당수익률: 2.63%
- 비용지급비율: 0.39%
iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (NYSE:VEGI)는 미국과 세계 각국의 농업 관련 산업에 대한 노출도를 제공한다. 비료와 농약, 농기구는 물론 포장식품과 육류를 다루는 기업들이 여기에 속한다.
구성 종목은 136개 종목으로, MSCI ACWI Select Agriculture Producers Investable Market 지수를 추종한다. 총 자산은 2,800만 달러로, 상위 5개 종목이 40% 이상을 차지한다. 상위 5종목은 디어(Deere, NYSE:DE)와 아처대니얼스미들랜드(Archer-Daniels-Midland Company, NYSE:ADM), 뉴트리엔(Nutrien (NYSE:NTR), 코르테바(Corteva, NYSE:CTVA), 그리고 구보타(T:6326)다.
연간 상승폭은 약 1%로, 9월 16일에 52주 고점을 기록했다. 초봄을 기준으로 했을 때 VEGI의 상승폭은 90%를 넘어선다. 주가수익배율은 19.26, 주당순자산배율은 1.85로 비싼 편에 속한다고 볼 수 있다. $27.5 수준으로의 하락을 노린다면 어느 정도의 안전함을 확보할 수 있을 것이다. 소속 섹터들은 장기적으로 강세를 보일 수 있을 것으로 예상한다.
3. UBS ETRACS CMCI Food Total Return ETN
- 현재 가격: $15.65
- 52주 가격 범위: $13.63-$16.79
- 비용지급비율: 0.50%
마지막으로 다룰 것은 상장지수증권(ETN)이다. ETRACS CMCI Food Total Return ETN (NYSE:FUD)은 UBS (NYSE:UBS)와 같이, 금융 기관이 발행하는 무담보 채무증권인 상품 선물 포트폴리오에 대한 노출도를 제공한다. 투자자들이 매수하는 것은 주식이 아니라 UBS의 채무를 증명하는 채권과 유사한 증서다.
현재 보유 중인 농업 및 축산 섹터 선물 계약은 11종이다. 고정만기 3종목과 3개월에서 1년까지 다양한 만기일을 갖춘 선물로 구성되어 있다.
추종하는 지수는 2007년부터 집계를 시작한 UBS Bloomberg CMCI Food USD TR다. 상위 4종목인 대두(19.62%)와 원당 No.11(15.01%), 옥수수(14.69%), 그리고 생우(7.80%)가 55% 이상을 차지한다.
FUD는 2010년부터 장기적인 하락 추세를 보이고 있으며, 금년 들어서는 약 6% 하락했다. 하지만 3월에 기록한 사상 최저가를 기준으로 한다면 약 15% 가량 상승한 수준이다.
농업이나 축산 상품에 투자할 생각이라면 FUD는 물론, 관련 산업에 영향을 끼치는 요소들에 대해 보다 자세히 알아볼 것을 권한다. 미 농무부의 월간 세계 농산물 수요 공급 예상 보고서(World Agricultural Supply and Demand Estimates, WASDE)는 좋은 참고 자료다.
기후는 곡물 가격에 큰 영향을 끼친다. 미중 무역전쟁 또한 미국의 농산물 수출에 꾸준히 영향을 주었다. 여기 언급한 상품 대부분의 장기적 수요는 세계 인구 증가와 같은 인구통계적 요소의 영향으로 상승하게 될 것이다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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