(2020년 8월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
코로나19가 확산되면서 수익을 노리는 장기 투자자들에게 적합한 안전한 고수익 배당주가 자취를 감추고 있다.
수많은 우량주가 재정적 위기 속에서 자금을 확보하기 위해 배당금을 삭감하거나 중단하겠다는 선택을 내렸다.
월스트리트 저널은 2분기 미국 기업들의 배당금이 2009년 이래 가장 가파른 삭감폭을 기록했다고 밝혔다. S&P 다우존스 지수(S&P Dow Jones Indices)에 의하면 2분기 중 삭감된 보통주 배당금은 총 425억 달러에 달한다. S&P 500 종목 중 배당금 지급을 중단한 기업은 아메리칸 항공(American Airlines, NASDAQ:AAL)과 카니발(Carnival Corporation, NYSE:CCL), 그리고 메리어트 인터내셔널(Marriott International, NASDAQ:MAR)을 포함해 총 41곳이다.
경제 위기에 대처하기 위한 연준의 금리 인하도 수익 투자자들에게 부정적으로 작용했다. 일정 이상의 배당금을 지급하는 기업들은 수익을 찾는 투자자들이 몰려들면서 상승세를 보이기 시작했다.
고정 수익을 찾기 어려운 환경에서도 합리적인 선택지는 있기 마련이다. 지금부터 높은 수익률을 제공하는 배당주 3종목을 살펴보도록 하겠다.
1. 토론토도미니언 은행
- 수익률: 4.81%
- 분기별 배당: $0.59
은행은 경기 민감주에 속하며, 저금리 환경에서는 부진한 모습을 보이는 것이 일반적이다. 하지만 안정적인 배당 수익을 찾는 장기 투자자들에게 캐나다 최고의 대출기관인 토론토도미니언 은행은 여전히 매력적인 선택지다.
캐나다의 은행들은 외부적인 경쟁으로부터 충분히 보호받으면서도 여타 선진국보다 엄격한 규제를 따르는 효율적인 과점 체계로 운영된다.
세계에서 가장 훌륭한 은행 시스템에 투자하기를 바란다면 토론토도미니언 은행(Toronto-Dominion Bank, NYSE:TD), (TSX:TD)을 고려할 만하다. 캐나다에서 2번째로 큰 은행인 TD은행은 약 5%의 수익률과 강한 현금 흐름을 자랑하며, 매년 수익의 반 가량을 배당금으로 지급한다.
TD은행은 코로나19 사태로 실적에 타격을 입고 대손충당금 적립률을 높였다. 하지만 주당 $0.59의 분기 배당금을 지급받는 것이 미국 은행에 투자하며 높은 리스크를 부담하는 것보다 안전하다는 것은 당연한 일일 것이다.
주가는 지난 3개월 사이 이번 위기를 충분히 잘 관리하고 있으며, 배당금도 안정적이라는 것을 증명해내며 25% 상승했다. 뉴욕 시장의 수요일 종가는 $50.46다.
2. 버라이즌
- 수익률: 4.14%
- 분기별 배당: $0.615
통신 사업은 상황이 불확실할 때 고려하기 적절한 방어적인 분야다. 이들은 정기적으로 배당 성향을 높이며, 수십 년에 걸쳐 지속적으로 배당금을 인상한 경우가 많다.
장기간 통신 관련 주식을 보유하는 것은 안정적인 수익 흐름을 창출하기에 좋은 방법이다. 시장이 가파른 조정을 거칠 때에도 평균 이상의 수익률을 제공하기 때문이다.
이 분야에서 매력적인 선택지로는 무선통신사 버라이즌(Verizon, NYSE:VZ)을 꼽을 수 있다. 버라이즌은 대형 계약을 맺어 대차대조표의 덩치를 부풀리는 대신 인프라 개선에 힘을 쏟고 있으며, AT&T (NYSE:T)와 같은 동종 업체들처럼 대규모 엔터테인먼트 기업 인수에 나서지도 않았다.
그 대신 선택한 것은 빠른 네트워크 개선을 위한 소규모 거래다. 버라이즌은 올해 초 스트레이트 패스 커뮤니케이션(Straight Path Communications)의 시기적절한 인수에 힘입어, 속도를 높이고 새로운 수입원을 확보하기 위한 5세대 통신망 구축 경쟁에서 앞장서 나가고 있다.
가입자를 기준으로 미국에서 가장 큰 규모를 자랑하는 통신사인 버라이즌의 최신 실적 발표에서는 지금 닥친 경제 위기를 상당히 수월하게 극복하고 있다는 점을 확인할 수 있었다. 총 수익은 어느 정도 타격을 입었으나 거래 대상은 꾸준히 늘어나는 추세다.
버라이즌은 올해 4월, 줌(Zoom, NASDAQ:ZM)의 경쟁사인 블루진스 네트워크(BlueJeans Network)의 인수를 발표했다. 화상 회의 서비스를 제공하는 블루진스는 재택 근무 추세에 힘입어 강세를 보이고 있으며, 시가총액은 420억 달러다.
건실한 대차대조표와 점점 늘어나는 배당금으로 5G 분야의 선두를 달리고 있는 버라이즌은 변동성 높은 시장에서 포트폴리오를 지킬 방법을 찾고 있는 장기 투자자들에게 견실하고 상대적으로 안전한 선택지가 될 것이다. 주가는 수요일 소폭 상승하며 $59.46를 기록했다.
3. 엔브리지
- 수익률: 7.47%
- 분기별 배당: $0.61
장기적으로 바람직한 수입원을 제공하는 분야로는 유틸리티도 빼놓을 수 없다. 압도적인 규모의 경제적 해자와 에너지 공급망에서 필수적인 위치를 차지한 북미 최대의 가스 및 원유 파이프라인 업체인 엔브리지(Enbridge, NYSE:ENB) 또한 여기 해당된다.
엔브리지는 다양한 사업과 지형에 걸쳐 현금 흐름을 다각화했으며, 그 덕분에 다른 기업들에 비해 수월하게 경제적 위기를 넘기고 있다.
코로나19로 원유 소비 전반이 타격을 입는 와중에도 엔브리지의 현금 흐름 약 30%를 차지하는 가스 운반 및 유통, 그리고 저장 사업은 큰 영향을 받지 않을 것이라는 점은 좋은 예시가 될 것이다.
최근에는 미국 내 천연가스 운반 및 유통 강세로 기대 이상의 분기 실적을 기록하기도 했다.
이러한 매출 안정성은 엔브리지의 주식을 경제적 위기가 닥칠 때 보유할만한 훌륭한 방어주 자리에 올려놓는다. 현재 연간 배당수익률은 7%를 넘어서며, 매 분기 주당 $0.61을 지불한다.
엔브리지는 지난 3년, 자산을 매도하고 강점에 집중하며 채무를 청산하는 등의 구조조정 계획을 진행해왔다. 꾸준히 늘어나는 수익을 바라는 장기 투자자들에게 유리한 방향으로 작용하게 될 일이다.
주가는 2020년 들어 81% 하락했으며, 수요일에는 일중 1.62% 하락한 $32.15로 장을 마감했다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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