한국증시 주도주 투자유효 : 쉬는 말을 기다리기 보다 달리는 말에 올라타자

우리 증시는 미국과 중국의 무역협상 1차 서명 이벤트가 종료되었음에도 단기 차익실현 매물 소화가 순조롭게 진행되는 모습이다. 글로벌 증시는 강세흐름을 지속하고 있고 코스피 시장에서 외국인 투자자들도 이벤트 종료 후 이틀간 약1,000억대 매물을 내놓는데 그치며 다시 매수를 재개하는 모습이다. 그럼에도 불구하고 업종 및 종목별 온도차는 더 심해지고 있다. 지난해 연말 제일 먼저 상승랠리를 시작 한 삼성전자와 하이닉스를 비롯한 Tech주를 비롯해 중국 소비주, 최근에 전기차 관련주까지 해당 업종을 보유하지 못한 투자자들의 근심은 커져만 가고 있다. 은행,보험,화학,철강,자동차,정유주 등 지난해 12월 보다 비슷하거나 오히려 낮은 수준의 주가를 형성 중인 업종이 태반이다. 그럼에도 소외업종에 대한 미련보다는 실적발표 시즌을 앞두고 시장을 주도했던 업종 및 실적 모멘텀을 보유한 개별주들에 편승하는 것이 보다 빠른 성과를 안겨줄 것으로 보인다.


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13개월만에 수출 회복에 성공한 반도체

필자는 이미 지난해 12월 9일 기고문을 통해 미국과 중국의 무역분쟁 이슈가 봉합될 경우 최대 수혜주는 삼성전자를 비롯한 한국 반도체 기업들이라고 공언했다. 12월 중순 이후 미국과 중국의 갈등국면이 진정되기 시작했고 1차 무역협정 서명으로 완전한 것은 아니지만 일단 봉합된 상태라고 할 수 있다. 지난 1월 1~10일 반도체 수출이 전년 동기 대비 +11.5% 성장한 것으로 집계 되었는데 이는 13개월만에 성장국면에 진입한 수치이다. 삼성전자가 최근 기존에 세운 계획보다 메모리 투자를 2배 확대한 25조원 규모를 장비증설에 투입할 것이라는 보도가 나온 점은 반도체 업종의 이익전망치 개선이 당분간 지속될 수 있음을 의미한다.

1) 관련주 탑픽: 삼성전자(005930). 2020년 탑픽종목으로 제시한 19년 12월 9일 기고문 참고
https://kr.investing.com/analysis/article-200431239

2)반도체 장비증설 수혜주(지면 관계상 하단 링크에서 요청 시 무료 제공)
https://open.kakao.com/o/gUgQ2J5

위안화 강세 기조 그리고 춘절이 다가온다

미국과 중국의 1단계 무역협정 서명과 함께 미국은 중국을 환율조작국에서 전격 해제했다. 환율조작국 지정 해제는 지난 8월 5일 자정 이후 5개월만인데 무역협정 내용에 환율 합의 내용도 포함된 것으로 보이는 만큼 당분간 위안화 강세 기조는 유지될 것으로 보인다. 뿐만 아니라 17일 중국 국가통계국이 발표한 2019년 중국 국내총생산(GDP)가 6.1%로 발표되었는데 29년만에 최저치임에도 불구하고 최고조에 달한 미중 무역전쟁 속에서도 중국정부가 목표했던 6~6.5%를 달성한 것에 희망적인 관측이 지배적이다. 중국 설연휴인 춘절(1월 24일부터 30일)을 앞두고 있는 점도 중국 소비 관련주들의 투심에 긍정적이다. 2016년 7월 사드 배치 이후 중국관광객이 급감 했었는데 이미 상당부분 회복 기조에 들어섰고 금번 춘절이 확실한 터닝 포인트가 될 것으로 전망한다. 중국관련주와 더불어 전기차 관련주들에 대한 투자도 여전히 유효한 것으로 보인다.


1) 관련주 탑픽 : 호텔신라(008770) 등
1월 6일 기고문 참고 (압도적인 실적모멘텀:면세점 업종에 올라타자!)
https://kr.investing.com/analysis/article-200431387

2) 관련주 탑픽 : LG화학(051910)
1월 2일 기고문 참고 (2020년 2차전지 시장 전망: 끝날 때까지 끝난 것이 아니다)
https://kr.investing.com/analysis/article-200431371

기타 밸류체인 관련주는 지면관계 상 하단 링크에서 요청 시 무료제공
https://open.kakao.com/o/gUgQ2J5

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