중국 관련주 지금부터 관심가져야 할까?
애 드빌 | 2019년 09월 27일 13:56
[반등하기 시작하는 면세점 매출성장률 ]
한때 사드배치로 인한 중국 단체관광객 급감의 영향으로 월별 4천명 이하 고객이 방문한 국내 면세점이(2017년 월평균 약 3,800명 ,한국면세점협회) 지난 2년간 꾸준한 회복이 이어지며 올해에는 2월을 제외하고 월별 4천명 이상의 고객이 방문하고 있다.
매출금액 역시 꾸준히 증가하여 2017년 평균대비 약 50%의 매출 증가가 이어지고 있으며 대장주인 호텔신라의 매출성장률은 3Q에 미중무역분쟁, 보따리상 규제 이슈등으로 하락한 주가를 비웃듯 예상을 뛰어넘고 7월(약+35% YoY 추정)과8월(+30~40% YoY 추정) 있는 상황이다
★ 4Q19 주식 투자 전략
[센티멘털 부분도 긍정적]
2017년 중국정부의 한한령 조치로 자취를 감췄던 대규모 중국 포상관광단이 2년만에 처음으로 지난 25일 영종도 파라다이스 시티를 방문했다.
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중국 정부는 공식적으로 한한령을 지시한 적이 없다고 주장하지만 사실상 지방정부에 대한 압박및 단체비자 발급과 전세기 운항등을 제재하면서 그동안 중국인 관광객의 한국 소비를 관리해 왔다는 점을 미루어 볼 때 이번 단체 관광객은 시사하는 바가 크다고 할 수 있다
일부에서는 이번 옌루위 포상관광단의 방한은 한국에 대한 중국 정부의 관계 개선의지가 담겨져 있다는 낙관적인 분석과 함께 중국기업들이 정부 눈 밖에 날 것을 불안해 하며 단체 관광을 꺼리던 이전과는 달라진 분위기 임을 전하고 있다.
주가는 실적보다 선행하고 모멘텀은 이슈에 의해 촉발된다는 점을 고려해 볼 때 이번 중국 옌루위의 대규모 포상관광단은 늘어나는 중국인 단체관광객과 면세점 매출 성장율과 함께 의미있는 이슈로 해석이 가능하다.
[Top Pick]
호텔신라와 신세계 인터를 관심 가질만 하다 19년 하반기 호텔신라는 국내 시내 면세점 매출 성장률이 가파르며 신세계 인터는 주력상품인 비디비치가 채널확장 및 면세점 성장, 중국광군제 수요를 기대해 볼 수 있기 때문이다
[The others…]
클리오 : 실적 턴어라운드 국면의 클리오도 광군제 효과까지 기대가 된다
F&F : 겨울은 디스커버리 , 여름은 MLB ( 중국인들의 MLB 인기를 체크해 보자 )
OEM업체들 : 화승엔터,백산
JTC : 중국인은 한국에도 오지만 일본에도 간다
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