오늘의 차트: 금은 달러 강세로 이중 매도 신호를 보이고

(영문 번역)

금은 어제 연방준비위원회 의장 제롬 파월의 의회 증언에 의해 달러가 오늘 상승하자 이중 매도 신호를 보이고 있다. 달러가 1년만의 최고치인 6월 28일 종가에서 단지 0.07% 아래에 머물고 있다.

귀금속은 전형적으로 두가지 펀더멘털한 이유로 달러에 대해 반대로 움직인다:

1. 달러는 이자형태로 수익률을 주지만 금은 그러하지 못하다. 이자율이 시장의 다이내믹을 지배하면 금에 비해 달러는 오른다. 반대로 이자율이 포커스가 아닐 때는 달러에 비해 금이 상승한다.

2. 투자자들은 보통 달러를 위험자산으로 간주하나 금은 전통적인 안전자산이다.

그러나 미국-중국의 무역전쟁의 위기가 시작한 3월 12일이래 상기의 포인트 2에 표현된 전통적인 시장 다이내믹이 사라진 듯하여 트레이더들을 당황하게 만들었다.

처음에는 금 가격이 상승하여 5월 중순 고점을 찍고 빠져, 그 기간동안 7.5% 하락하였다. 흥미롭게도 같은 안전자산인 엔도 같은 기간 6.3% 빠졌다.

아이러니하게도 미국 대통령이 무역분쟁을 촉발한 반면 달러는 전세계의 소란속에 한때 금과 엔이 담당했던 역활을 빼앗고 궁극적인 안전자산의 자리를 차지하였다. 이와 같은 상황이 미국 서브 프라임 시장에 의해 촉발된 2008년 금융 위기이후에도 발생하였다. 이로 인해 결국 달러가 안전자산의 위치를 차지하게 되었다.

현재 얼마나 트레이더들이 금에 대해 부정적인지는 금이 촉발한 이번주 세가지 하락 신호를 보면 알 수있다.

가격이 2015년 11월이래의 그리고 200주 이동 평균선의 상승 추세선을 교차 하락하며 더 낮은 골을 만들었다. 또한 12월의 저점인 $1,236.59보다 낮은 골을 형성하였다. 이제 남은 것은 1월 말의 고점인 $1,366.13보다 낮은 봉이다.

그러나 누가 언제 봉이 생길지 예측할 수 있을까? 다음의 두가지 이벤트의 증거가 필요하다:

1. 상승 그리고

2. 하락—혹은 가격이 움직임의 중간에 있는지—더 높은 봉을 만들기 전에.

더우기 상승하든 하락하든 새로운 움직임은 최소한 이전 움직임의 1/3은 커버해야한다. 이 경우 다음 상승은 유효한 상승 조정이라고 간주되기위해 1월의 $1,366 고점으로부터 하락한 폭의 최소한 1/3은 포함해야 한다.

그러나 이는 봉을 만들기 위한 절반일 뿐이다. 이는 반드시 하락이 따라야 한다.

다시 이전 상승폭의 최소한 1/3 하락 움직임이 유효한 하락을 확인해 줄 것이다. 이는 일간차트에서는 일어나 중기적인 추세의 전환을 보여줬지만 아직 장기적인 주간차트에서 아직 일어나지 않았다.

공식적인 장기 추세의 전환은 아직 없지만 세가지 하락 신호가 나타났다.

거래 전략

보수적인 트레이더들은 공식적인 추세전환을 보기위해 두번째 낮은 봉을 기다릴 것이다.

보통의 트레이더들은 상승 추세선이 뚫리고 200주 이평선이 지지선에서 저항선으로 바뀌면 만족할 것이다. 이는 시장 심리가 바뀐 것을 의미한다.

적극적인 트레이더들은 최소한 1:3의 리스크-리워드 비율을 확인하고 지금 매도를 할 것이다.

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~가 작성한: Investing.com