금주 전망: 미국 주식은 상승으로? 유가, 유로, 파운드 하락?
Investing.com | 2018년 06월 03일 21:20
(영문 번역)
- 러셀 2000은 3주 연속 최고가 갱신하며 무역이 중심
- 나스닥은 3월 최고가의 0.5%에 주를 마감
- SPX의 테크주는 최고가 갱신
- S&P는 주간 상승, 다우는 하락
- 비농업부문 고용(NFP)이 예상을 넘어 달러 강세
- 유가는 4월 초이래 최저
금요일—지정학적 요인과 무역 전쟁의 우려로 미국 주가지수가 하루는 오르고 다음날은 빠지고하는 주를 보낸 이후— 러셀 2000은 3주 연속 최고가를 갱신하며 금요일 0.88% 상승하였고; 나스닥 종합지수는 3월 최고가에서 0.5% 이하로 마감하여 금요일 1.51% 상승; S&P 500은 금요일 1.08% 올라 그 주를 0.5% 상승하였고, 금요일 0.9% 오른 다우는 그 주를 0.5% 하락으로 마감하였다.
금요일 발표된 5월의 비농업부문 고용 지표는 예상의 188,000 일자리 보다 높은 223,000이었다.
이러한 숫자들에 의해 주식은 지난주의 등락을 보이고 금주 이후의 미국 시장의 방향을 제시하고 있는지? S&P의 주간 상승으로 트레이더들의 관심은 컵의 물이 반이나 찼는지 아니면 다우의 주간 하락으로 컵의 물이 반이나 비어 있는지에?
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유럽의 정치적 불안과, 새로이 재개된 무역 관세 그리고 예상밖의 고용 데이터는 시장을 변동이 심하게 만들어 우리는 컵의 물이 반이나 찼고 더 채워질 것이라고 믿는다.
h2 무역 전쟁의 우려는 증가하고/h2
펀드멘털하게는 미국 경제가 5월 교용 데이터에서 보듯이 꾸준히 성장하고 있다. 고용률뿐만 아니라 실업률도 예상의 3.9%를 깨고 3.8%로 나타나 18년만에 최저 수준이다. 똑같이 전년대비 2.7% 성장한 평균 시간당 소득은 지속적인 성장을 보여주는 소위 “골디락스 경제”를 보여 주며 연준이 가계지출을 지지하며 점차적인 금리 인상을 가능하게 해준다.
이탈리아의 새 포퓰리스트 정부가 금요일 들어서며 연정을 방해하였던 데드록이 끝나고 유로존과 유로에 대한 위협이 사라져 이탈리아 정치에 대한 우려가 현재는 좀 진정되는 듯 하다.
금주가 시작되며 나타나는 큰 펀드멘털 요인은 트럼프 행정부가 EU, 캐나다 그리고 멕시코의 철강과 알루미늄에 예고된 관세를 부과한 이후 대두된 무역 전쟁에 대한 우려이다. 트레이더들은 현재 진행되고 있는 협상이 이 논쟁을 끝낼지 그리고 성장에 어떤 영향을 미칠지등등 여러가지 의문을 품고 있다.
사실 러셀 2000가—소형주에 국내 산업 중심의 기업이 상장된—지난주 1.3% 상승한 것 그리고 3주 연속 최고가를 갱신한 것은 무역과 그에 관련된 불확실성이 현재 주식에 강한 역풍의 된다. 소형주 지수는 5주 연속 상승하며 지속형 패턴을 만들었다.
기술적으로 S&P 500은 1월 말 삼각형 보합 패턴에서 반등한 이후 장기적인 상승 추세를 확인하였다. 미찬가지로 다우 존스 산업 평균 지수는 하락 추세로 빠지지 않았다. 이 지수의 지난주 0.5% 하락에도 여전히 상승세로 보여지고 더 깊은 2% 하락을 줄인 것으로 간주된다. 나스닥 종합 지수는 2주 연속 상승하여 상승 패턴을 완성했다.
SPX의 기술주 분야를 측정하는 테크노롤지 실렉트 섹터 SPDR (NYSE:XLK)은 상승 깃발의 상층부 돌파를 끝내고 3월 이래 최고가를 기록했다. 기술주가 시장을 주도하여 새로운 고점을 기록할까? 아니면 이 것이 더블톱 리버설로 바뀔까?
최근의 보합 돌파를 기준으로 2월 초에 첫 두자릿수 조정을 보였고 최근의 보합국면은 저점에서 매입할 기회를 제공한다. 여전히 변동성이 주요 요인으로 남아있다. 큰 폭의 상승과 하락은 무역 전쟁에 대한 반응이며 금리와 다른 지정학적 불안이 상승 리스크를 보여준다.
h2 이번주/h2All times listed are EDT (동부 표준시)
4:30: 영국 – 건설 PMI (5월): 52.5에서 52.9로 상승 전망.
지난주 파운드는 6주동안 5주를 하락하여 8%잃은 후 처음으로 상승 캔들을 보였다. 1월과 4월의 더블톱을 만든 이후 100일 이동 평균선에 근접하며 상승 조정의 때가 온 것 같다. 그러나 추세는 하락이 여전하다.
21:45: 중국 – 차이신 서비스 PMI (5월): 52.9에서 52.5로 하락 전망.
h3 화요일/h312:30: 호주 – RBA 금리 결정: 현재 1.5%에서 변화없을 것으로 예상.
4월 말 호주달러는 2016년 1월 이후의 상승 추세선 아래로 빠지며 데드 크로스를—50일 이평선(녹색)이 200일 이평선(적색) 아래로 교차—만들어 추세의 전환을 알렸다. 5월 초 이래 호주달러는 좁은 레인지 안에서 보합국면을 보이며 하락 깃발 패턴을 만들고 50일 이평선에 의해 가격이 하락 압박을 받았다.
주요 세 이평선들이 하락 패턴을 보이며 최근 데이터가 이전 데이터보다 하락하는 양상을 보였다. 하락 돌파는 수요가 충분히 흡수되고 트레이더들은 공급을 증가할 준비가 된 것을 말하며 가격은 0.7000 수준으로 하락할 것이다.
4:30: 영국 – 서비스 PMI (5월): 52.8에서 53.5로 하락 예상.
5:00: 유로존 – 소매판매 (4월): 0.8%에서 1.5%로 상승 전망 YoY.
10:00: 미국 – ISM 비제조업 PMI (5월): 56.8에서 57.2로 상승 전망.
21:30: 호주 – GDP (1분기): 분기는 0.4%에서 0.6%로, 전년대비는 2.4%에서 2.5%로 전망.
수요일
8:30: 미국 – 무역수지 (4월): 적자는 490억 달러에서 513억 달러로 증가 예상.
10:30: 미국 – EIA 원유재고 (6월 1일로 끝나는 주): 재고는 지난주 3.6백만배럴 감소 이후 180,000 배럴 증가 예상.
원유는 지난주 3%하락하여 2주 연속 빠졌다. 이것은 저점에서 매입할 기회인가 아니면 더 큰 하락의 전조인가?
원유는 3가지 주요 펀드멘털에 의해 압박을 받고 있다:
- 기록적인 미국 생산: 오일 리그 2개가 늘어나서 전체 861개로 2015년 3월 이후 가장 많은 숫자다.
- 러시아 에너지부 관리에 의하면 러시아가 OPEC하고의 협정을 끝내기로 결정하면 수개월 이내에 증산할 수 있다고 한다.
- 달러는 비농업부문 고용률이 예상보다 좋게 발표되자 0.5%나 오르며 상품가격에 압박요인이 되었다.
기술적으로 유가는 상승 추세선 안에서 조정을 보였다. 4월에 50일 이평선(녹색)이 200일 이평선(적색) 위로 교차한 이후 골든 크로스를 만들고 100일 이평선(청색)이 200일 이평선을 향하여 올랐다. 만약 이 것이 위로 교차하면 주요 세가지 이평선이 모두 상승 패턴을 보여 계속해서 반등을 지지할 것이다.
h3 목요일/h35:00: 유로존 – GDP (1분기, 세번째 추정치): 분기는 0.7%에서 0.4%로, 전년대비는 2.8%에서 2.5%로.
이탈리아 정치에 대한 우려가 진정되어 유로는 손실을 줄일 수 있었다. 유로는 2015년 2월 이래 시장 심리가 저항선에서 바뀐 이후 2017년 11월의 1.1600 위로 반등하였다.
8:30: 미국 – 초기 실업청구 (6월 2일로 끝나는 주): 221K에서 220K로 감소 예상.
21:50: 일본 – GDP (1분기, 최종치): 분기는 -0.2% 그리고 전년대비는 0.9%예상.
23:00: 중국 – 무역수지 (5월): 흑자는 288억 달러에서 310억 달러로 증가 예상.
h3 금요일/h32:00: 독일 – 무역수지 (4월): 흑자는 €25.2 billion에서 €18.7 billion로 감소 전망.
8:30: 캐나다 – 고용변화 (5월): 전달의 1100 일자리 감소에서 6000 감소로 전망. 실업률 5.8%에서 5.9%로 증가 예상.
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